DavidWaring

Vì vậy, bây giờ mà chúng tôi hiểu những gì phụ tố được vay vốn và làm thế nào họ có đóng gói thành hồ bơi và bán lại, Chúng ta có thể nhìn như thế nào phụ tố khủng hoảng xảy ra. Bởi cuối năm 2004 nền kinh tế Mỹ đã phát triển đủ nhanh rằng dự trữ liên bang quyết định bắt đầu nâng lãi suất, mà nó đã tiếp tục làm ăn cho đến khi các quỹ đứng ở mức 5,25% vào tháng Giêng năm 2007 (tăng từ 1%). Một số những điều đã xảy ra như là một kết quả của việc này.

1. Nó trở nên đắt hơn nhiều để vay tiền để mọi người có thể chưa đủ khả năng để mua một ngôi nhà và những người mà có thể, không thể đủ khả năng như một thế chấp lớn như họ có thể khi đó tỷ giá ở mức 1%.

2. Vì có được không phải như nhiều người mua, thị trường bất động sản đã bắt đầu mát và giá nhà đã được tăng lên nhanh chóng trong những năm dẫn đến nay đã bắt đầu rơi vừa phải.

3. Nếu bạn còn nhớ chính xác từ bài báo đầu tiên của chúng tôi rất nhiều các nguyên tố phụ đi vay thế chấp đã diễn ra nơi mà tỷ lệ điều chỉnh các khoản thanh toán tăng nếu lãi suất tăng và các khoản thế chấp tỷ lệ thấp cố định ban đầu để nhanh chóng chuyển đổi sang thế chấp mức điều chỉnh được. Kế hoạch của họ là để tái tài trợ các khoản vay bằng cách sử dụng dự kiến sẽ gia tăng trong giá trị của căn nhà của họ để giúp họ vượt qua vòng loại cho vay tốt hơn. Khi thị trường nhà ở stalled Tuy nhiên và nhà của họ đã không còn làm tăng giá trị, họ không thể tái tài trợ và do đó bị mắc kẹt phải trả một khoản thanh toán thế chấp lớn hơn nhiều như các điều khoản khàn của các khoản cho vay họ đã đồng ý để khởi động in này gây ra rất nhiều trong số này người đi vay không có khả năng thanh toán căn nhà của họ và do đó căn nhà của họ đã được foreclosed on.

Vì vậy, vấn đề bây giờ là có hàng tỷ đô la trong khoản lỗ liên quan đến tăng giá trị mặc định chủ yếu liên quan đến phụ đi vay nguyên tố.

Từ phía tổ chức tài chính của phương trình, các vấn đề sẽ là xấu nếu mọi người đều biết, nơi tất cả các khoản cho vay được, mà các tổ chức tài chính và các nhà đầu tư sẽ bị mất tiền như là kết quả của điều này, và bao nhiêu tiền mà họ có tiềm năng có thể bị mất.

Nếu bạn còn nhớ từ bài học thứ hai của chúng tôi tuy nhiên, những khoản cho vay được cho hầu hết các phần không còn với các tổ chức tài chính làm cho các khoản vay, nhưng đã được bán hết và buôn bán giữa các tổ chức tài chính khác nhau từ khắp nơi trên thế giới. Như phần subprime của các hồ bơi thế chấp đã được mặc định với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự kiến, các cơ sở giáo dục mà tổ chức họ đứng để mất nhiều tiền như vậy.

Điều này đã gây ra những gì được biết đến như là một cuộc khủng hoảng thanh khoản mà không có một tín thác bất cứ ai khác, đủ để họ cho vay tiền với giá cước hợp lý, thậm chí các ngân hàng lớn nhất thế giới. Đây là một vấn đề thực sự cho các ngân hàng, những người về cơ bản là các hệ thống tài chính, vì họ dựa vào các khoản vay ngắn hạn lớn từ một người khác để trang trải chi phí ngắn hạn của họ.

Bởi vì các trường này thường được coi là rất xứng đáng tín dụng, và bởi vì các khoản cho vay là ngắn hạn, họ thường đi kèm với một mức lãi suất rất thấp. Vì không ai biết những người đã được trái giữ túi xách có nợ subprime, lãi suất được tính trên các khoản vay đã đi qua mái nhà.

Đây là lý do tại sao bạn đọc về các ngân hàng trung ương khác nhau trên khắp thế giới phải bước vào và thêm tính thanh khoản cho thị trường bởi cơ bản tiêm chích hàng tỷ đô la vào hệ thống tài chính để thử và giữ những từ khóa lên.

Nếu bạn còn nhớ trong bài học thứ hai của chúng tôi, chúng tôi được học về các bể bơi lớn được biết đến như là cấu trúc đầu tư xe. Nếu bạn nhớ rằng bài học từ những thực thể dựa vào điều này vay ngắn hạn để mua những món nợ dài hạn và có định kỳ cuộn vay chúng được phát hành trên. Vấn đề bây giờ là họ không còn có thể vay ngắn hạn để trang trải nghĩa vụ của mình và do đó có nguy cơ phải bán đi khối lớn của các sao chứng khoán thế chấp để tránh chạy vào khó khăn tài chính. Đây là lý do tại sao bạn đọc về các ngân hàng như Northern Rock có thể thoát ra bởi Ngân hàng Anh và Citigroup phải tăng tỷ đô la từ Abu Dhabi Investment Authority.

Vì có rất nhiều vấn đề với thị trường thế chấp ngay bây giờ tuy nhiên thị trường cho nhiều loại các hồ bơi đã cạn kiệt như không ai muốn mua chúng. Điều này có nghĩa rằng nếu các trường này đang bị buộc phải bán họ sẽ phải làm như thế ở các giá trị rất thấp trong quan hệ với bao nhiêu hồ bơi riêng của họ có lẽ vẫn còn giá trị, ngay cả với những vấn đề. Điều gì đã gây ra này là một tình hình, nơi mọi người có thể được giữ trên hy vọng rằng thị trường sẽ trở lại bình thường để họ có thể thoát khỏi vị trí của mình ở một mức giá hợp lý.

Cuối cùng và có lẽ quan trọng nhất là vì thị trường cho nhiều người trong số các hồ bơi đã cạn kiệt, rất khó để nói cho họ là bao nhiêu giá trị. Điều này đã mang lại rất nhiều nghi ngờ cho ngay cả những người đã đi sạch về tiếp xúc subprime họ có bao nhiêu, và bao nhiêu những mất mát mà họ đang có kế hoạch để có kết quả là, vì có thực sự là không có cách nào để biết chắc chắn nếu họ có giá trị mà mất đúng cho đến khi thị trường trở lại bình thường.

Hiện nay vẫn còn rất nhiều sự không chắc chắn là đến khi điều này sẽ kết thúc và làm thế nào xấu nó sẽ kết thúc lên được cho nền kinh tế. Tất cả tôi có thể nói ở đây là thời gian là yếu tố then chốt. Nếu các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác đang nắm giữ này nợ xấu đi đến một sự đồng thuận về bao nhiêu của nó họ sẽ phải viết xuống và làm thế nào họ sẽ giá trị thiệt hại một cách nhanh chóng, sau đó điều này sẽ có một chút đau đớn trong ngắn hạn, nhưng tốt hơn trong dài hạn. Nếu không có sự đồng thuận về nơi và bao nhiêu thiệt hại là sau khi quý I năm tiếp theo, sau đó chúng tôi có thể ở cho rất nhiều rắc rối và thị trường sẽ trưởng thấp hơn kết quả là.

InformedTrades đã được cung cấp bảo hiểm và giải thích / bình luận về cuộc khủng hoảng kinh tế ở Hoa Kỳ. Click vào đây để xem bảo hiểm khủng hoảng của chúng tôi.

Unregistered

Cảm ơn! Những bài học thực sự giúp tôi hiểu được vấn đề phải đối mặt ở Mỹ, mà tôi cần thiết cho một bài luận về trường hợp Northern Rock! You rock!

DavidWaring

Vui vì bạn thích họ. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi mà tôi có thể giúp với trên Northern Rock cảm thấy tự do để gửi chúng ở đây và tôi sẽ làm tốt nhất của tôi để trả lời cho bạn như chúng tôi chắc chắn những người khác sẽ được quan tâm là tốt.

Lời chúc mừng tốt đẹp nhất,
David

Unregistered

Hi David,
Cảm ơn bài học của bạn mà chỉ là những gì tôi cần thiết để làm bất cứ điều gì từ những gì đang xảy ra.
Mong kinh tế nhiều bài học từ bạn.
Ở lại cũng
Beatrice

David Waring

Hi Beatrice,

Cảm ơn rất nhiều cho các bình luận này. Tôi vui những video đã giúp ra và có nhiều hơn để đến sớm.

Lời chúc mừng tốt đẹp nhất,
Dave

Celine Tran

Hi Dave,

Cảm ơn bạn rất nhiều cho các video của bạn. Có một phần tôi muốn tìm kiếm sự xây dựng của bạn. Đó là bit cuối: "... Điều này đã mang lại rất nhiều nghi ngờ cho ngay cả những người đã đi sạch về tiếp xúc subprime họ có bao nhiêu, và bao nhiêu những mất mát mà họ đang có kế hoạch để có kết quả là, vì có thực sự là không có cách nào để biết chắc chắn nếu họ có giá trị mà mất đúng cho đến khi thị trường trở lại bình thường ".

Tôi nghĩ khi công ty mua lại an ninh, việc có giá của bảo mật và cũng là dự kiến luồng tiền tệ họ sẽ nhận được. Vậy tại sao bạn nói rằng không có cách nào họ có thể có giá trị lớn như thế nào sự mất mát mà họ đã thực hiện và bao nhiêu lần tiếp xúc của họ?

Cảm ơn bạn rất nhiều vì trả lời câu hỏi của mình và để chia sẻ của bạn!

Kính trọng,
Celine

David Waring

Hi Celine,

Cảm ơn câu hỏi và đóng góp của cộng đồng.

Có hai điều mà xác định giá trị của những điều này và an ninh nào khác:

1. Như bạn đã nêu những gì các dòng tiền mặt dự kiến là dành cho bảo mật. Trong trường hợp này bao nhiêu tiền sẽ đến trong từ các khoản thanh toán thế chấp trên thế chấp tạo nên các chứng khoán.

Dù sao chứng khoán thế chấp được cấu trúc theo một cách mà các dòng tiền mặt được ổn định hơn vì họ đầu tư rất nhiều và đa dạng hoá các khoản thế chấp tiếp xúc không có cách nào để biết chắc chắn những gì các dòng tiền mặt đang có được. Lý do là trong trường hợp này, vì họ được xác định bằng bao nhiêu người phải trả tiền thế chấp của họ, bao nhiêu người trả hết các khoản thế chấp của họ trước thời hạn, và có bao nhiêu người mặc định.

Vấn đề ở đây là giá trị mặc định đã tăng cao hơn dự kiến và đã có rất nhiều sự không chắc chắn về việc làm thế nào cao hơn nhiều họ sẽ đi. Điều này tạo ra một tình huống mà rất khó để ước tính những gì tiền mặt chảy từ an ninh sẽ là vấn đề đầu tiên.

2. Trong khi bạn ước tính giá trị của những điều này và an ninh khác bằng cách phân tích của mình những gì cashflows cuối cùng xác định giá trị của một an ninh là những gì người khác sẽ trả tiền cho nó. Bây giờ trong một thị trường hợp lý này dựa trên những gì tiền mặt lưu lượng an ninh được dự kiến sẽ được.

Vì vậy, vấn đề đầu tiên ở đây là có rất nhiều sự không chắc chắn như những gì các dòng tiền mặt sẽ được tạo ra không chắc chắn về giá trị mà các công ty trong đó riêng các chứng khoán sẽ được.

Vấn đề thứ hai là hầu như tất cả mọi người là sợ hãi để mua bất kỳ của các sao chứng khoán thế chấp hoặc là như Citigroup và Merril những người đã có sự cố rất nhiều mà không thực sự có tiền quá, ngay cả nếu họ muốn.

Điều gì đã tạo ra này là một nơi mà tình hình thị trường cho những việc này đã cạn kiệt. Vì vậy, không có cách nào để xem những gì chứng khoán khác của một loại tương tự đang được bán tại thị trường không có cách nào để chắc chắn không có giá trị của bất kỳ những gì của những việc này thực sự là vì không có cách nào để biết ai đó sẽ trả tiền cho nó .

Hy vọng rằng ý nghĩa. Nếu có bất kỳ thắc mắc khác hoặc ý kiến về bài này xin vui lòng để lại cho họ dưới đây.

Lời chúc mừng tốt đẹp nhất,
Dave

Jeevmania

Hi David! Làm thế nào có các tiêu chuẩn kế toán và các quy tắc đã đóng góp cho cuộc khủng hoảng này? Không phải là kế toán / kiểm toán viên chịu trách nhiệm trong việc đưa ra các công ty môi giới đến sạch trên giá trị thực sự của cấp 3 asstes và làm cho các tổ chức tuyên bố trên báo cáo tài chính của họ. Có vẻ như một Enron / Kế toán scandal đến với tài sản hư cấu và giá trị thu nhập. Whats vai trò trong kế toán / kế toán trong cuộc khủng hoảng này bạn tin?

David Waring

Hi Jeevmania,

Cảm ơn bạn đã tham gia và tham gia vào cộng đồng.

Kế toán thực sự của tôi không phải là lĩnh vực chuyên môn vì vậy tôi sẽ vui vẻ có những người khác vào ngày này nếu tôi tắt cơ bản nhưng từ những gì tôi biết tôi không nghĩ rằng những tiêu chuẩn kế toán hoặc kế toán đóng vai trò chính trong cuộc khủng hoảng này đặc biệt là khi so sánh với Enron.

Enron là một trường hợp gian lận kế toán và kế toán ngay đang được khá nhiều trong ngày đó và giúp các công ty để tạo ra chiếc xe đó tạo điều kiện của các gian lận.

Trước khi tháng tám năm ngoái khi mọi thứ bắt đầu đến unraveled có một trật tự thị trường cho hầu hết các công ty chứng khoán đã cho phép các giá trị gia tăng cho họ dựa trên giá trị thị trường thực tế của họ. Khi họ đã được đánh giá cao về những gì mà người khác đã được trả tiền cho các nhạc cụ tương tự có được không thực sự bất cứ chơi với các con số có thể được thực hiện. Now rằng thị trường đã biến mất cho nhiều người trong số các dụng cụ và các công ty có giá trị gia tăng trên một mô hình đánh dấu vào cơ sở có tiềm năng để cho các vấn đề phát sinh từ một quan điểm kế toán, nhưng đây là một hệ quả của vấn đề và không phải là một nguyên nhân như tôi thấy nó.

Những vấn đề thực sự ở đây ít nhất là cho đến nay dường như trong thực tiễn origination vay hay nói cách khác làm thế nào mà công ty đã làm cho các khoản vay cho người mua nhà đã đi về việc này với những thứ như không có các khoản vay tài liệu và làm cho các khoản vay cho những người họ biết không thể đủ khả năng họ , cơ quan xếp hạng thiếu hiểu biết về nguy cơ những gì thực tế của các nhạc cụ được, và sau đó thèm ăn quá nhiều rủi ro từ các tổ chức tài chính tham gia vào collateralizing và sau đó mua các chứng khoán.

Như tôi đã nói tuy nhiên kế toán đã không được một trong những đối tượng của tôi tốt hơn do đó nếu có ý kiến khác về điều này tôi chào đón họ.

Lời chúc mừng tốt đẹp nhất,
Dave

imjimmy

Hi David,

Tôi chỉ thấy hàng loạt phần 3 của bạn và thích nó rất nhiều. Tôi nghĩ rằng đó là một tổng quan tuyệt vời cho những người đang có uninitiated về chủ đề này. Mặc dù tôi nghĩ tôi biết các khái niệm, các video vẫn giúp làm việc rất rõ ràng.

Tôi đã chỉ tự hỏi về chi tiết cụ thể hơn về chứng khoán tại ABS Đặc biệt, MBS và CDO - làm bạn có bất cứ đề nghị về bất kỳ nguồn tốt cho các tài liệu này.

Tôi thực sự đánh giá cao sự nỗ lực của bạn. Thanks so much!

Tôi mong được đăng thêm từ bạn.