Simit Patel

Khi thị trường chứng khoán Mỹ đã tập hợp từ đầu năm 2009 - S & P là lên 3,03% vào thời điểm này viết từ đầu năm - nhiều thương nhân và nhà đầu tư đã bắt đầu đặt một câu hỏi then chốt: là cuộc biểu tình này là một dấu hiệu Hiệu quả của tháng một?

Các hiệu ứng tháng một là gì?

Tháng một hiệu ứng là một thuật ngữ được đặt cho cho xu hướng của thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong tháng Giêng. Trong đó, cổ phiếu nhỏ cap - nói chung là những người có vốn thị trường ít hơn 2 tỷ USD - sẽ tăng hơn giữa nắp và cổ phiếu cap lớn hơn. Các lý do cho hiệu lực tháng một là nhà đầu tư thường bán các vị trí trong tháng mười hai với mục đích của việc tạo ra thiệt hại về thuế mà có thể được viết tắt, và sau đó mua chúng trở lại vào tháng Giêng. Có một số bằng chứng cho rằng, như là hiệu ứng tháng một dường như không được thực hiện trước 1913, năm thuế thu nhập đã được giới thiệu.

Là bất Effect tháng một?

Có rất nhiều cuộc tranh luận để có hoặc không có các hiệu ứng tháng một là có thực. Có nghĩa là làm cổ phiếu thực sự tăng vào tháng Giêng? Biểu đồ dưới đây, lịch sự của Thế giới Beta, Đề nghị họ làm. Biểu đồ này cho thấy kết quả kinh doanh có hiệu lực trong 80 tháng một năm qua. Đường màu đỏ tượng trưng cho việc mua và nắm giữ 20% dưới đáy của thị trường chứng khoán Mỹ trong tháng một mỗi năm; đường màu xanh đại diện cho đầu tư vào S & P 500 trong khi mỗi tháng một năm. Cả hai chiến lược chứng minh là luôn đem lại lợi nhuận.


Tuy nhiên, như biểu đồ minh họa trên đây, tuy nhiên, trở về trong ba năm qua chưa được như thời hoàng kim lớn như tác dụng của tháng một trở lại trong thập niên 80. Điều này đã gây ra một số để nghi ngờ rằng thị trường đã bắt đầu có hiệu lực giá cả trong tháng một, và nó là như vậy, không còn đầu tư một chiến lược khả thi. 2008 nói riêng là một năm có hiệu lực tiêu cực cho các tháng Giêng. Ngược lại, những người còn ở lại chủ trương của tháng một hiệu ứng sẽ lưu ý rằng nó hoạt động đặc biệt tốt trong những năm mà thị trường chứng khoán bị từ chối trong các năm trước. Điều này là phù hợp với ý niệm rằng vị trí sẽ đóng cửa và thiệt hại sẽ được ghi lại vì lý do thuế, nhưng sau đó mở cửa vào tháng Giêng trở lại việc thương mại.

Làm thế nào Bạn có thể Sử dụng các hiệu ứng Tháng Một Trong Chiến lược Kinh doanh của bạn?

Cá nhân, tôi sẽ không sử dụng hiệu ứng tháng một; nó không phù hợp với phong cách của tôi về kinh doanh, và đặc biệt là tôi không cảm thấy thoải mái với nó, đặc biệt là khi tôi đã có phân tích của riêng tôi của thị trường dựa trên kinh tế và technicals. Tuy nhiên, nếu bạn đang muốn thương hiệu ứng tháng một, đây là một số ý tưởng:

• Về lâu dài của toàn bộ thị trường, mũ nón lớn và nhỏ, skewing vị trí của bạn để mũ nhỏ như họ có xu hướng làm tốt hơn so với mũ lớn trong tháng Giêng.
• Về lâu dài mũ nón lớn và nhỏ, ngắn; này cho phép các cá nhân được thị trường trung lập trong khi vẫn thu lợi nhuận từ hiệu ứng tháng Giêng. Nếu tôi được thương hiệu ứng Tháng một bây giờ, tôi sẽ ủng hộ chiến lược này, như tôi không muốn để được lâu dài chứng khoán Mỹ.
• ETFS là một công cụ tuyệt vời cho kinh doanh có hiệu lực tháng một; nói riêng, PZI, FDM, và IWC là sân chơi lớn cho mũ nhỏ, trong khi Spy và VTI là tuyệt vời cho mũ lớn hơn. ETFS Inverse như SH và Dog cũng đáng giá nếu bạn đang muốn mũ ngắn lớn như là một phần của chiến lược hiệu quả Tháng một của bạn.

Liên kết để giúp bạn hiểu thêm về các hiệu ứng tháng một

Thế giới Beta - Kỹ thuật mục tiêu và nhận rủi ro: Các hiệu ứng Sau khi tháng một năm Really Tình trạng Trong CP
CBOE - Các hiệu ứng tháng Giêng và Portfolio Management Tools
Các tháng một hiệu ứng | Đầu tư U

__________________
Liên kết của tôi: Tự hào là một Permabear, Khủng hoảng Đầu tư Video Series, Kế hoạch đầu tư vào một trung tâm Kinh tế, Đầu tư 2,0 Quest

David Waring

Đại tổng quan về ở đây Simit. Dưới đây là một bài viết tôi thấy ngày hôm nay Dailyfx về hiệu ứng tháng Giêng và làm thế nào nó liên quan đến thị trường tiền tệ mà tôi nghĩ rằng sẽ là một bổ sung tốt đẹp ở đây:

Tháng Một mùa Effect Favors Dollar Strength

Lời chúc mừng tốt đẹp nhất,
Dave

__________________
Mỹ miễn phí khóa học: Forex Course -- Cổ Khóa -- Futures Course -- Khái niệm cơ bản của Thương mại -- Subprime khủng hoảng -- Prorealtime Charts

Disclaimer: Kinh doanh là nguy hiểm và có thể dẫn đến việc mất tài chính đáng kể. Như mọi bài viết của tôi chỉ đơn giản là một trong những thương nhân và ý kiến không nên lấy làm tư vấn kinh doanh. Tôi không phải là một cố vấn tài chính vì vậy mọi người hãy làm phân tích riêng của họ và chịu trách nhiệm cho các ngành nghề của họ.

DANOSANJOSE

Chúc mừng Simit,

Tôi đã đọc bài viết của bạn như của trễ và họ có một chủ đề chung về bức tranh ảm đạm tổng thể cho kinh tế Mỹ, tiền tệ, cổ phiếu, trái phiếu kho bạc, vv tôi tìm thấy nhiều lý thuyết (ka-Poom, màu đen-thiên nga, austrian chu kỳ kinh doanh, vv) rất enlightening và khá chính đáng cho những hành động gần đây của fed và thiệt hại, không thể đảo ngược của sự phụ thuộc lâu dài của chúng tôi vào tín dụng.

Vì vậy, tôi đặt ra một câu hỏi đơn giản, giả thiết cho bạn. Cho rằng hầu hết chúng ta có 401Ks được giới hạn đối với trái phiếu cơ bản hoặc lẫn nhau quỹ, hầu hết là lệch hướng tới chứng khoán Mỹ, nó sẽ làm cho ý nghĩa để thanh lý một số hoặc tất cả 401Ks của chúng tôi, đi theo thuế và phạt trúng ngay bây giờ, và chuyển hướng của chúng tôi công bằng cho thị trường chứng khoán Mỹ có ít tiếp xúc (vàng, bạc, JPY, AUS)?

Lý do của tôi trong này là

1 - Mua và Giữ quỹ đầu tư lẫn nhau, ngay cả với chủ nhân dựa phù hợp và thuế hoãn lại lợi ích, không chắc sẽ dẫn đến sự độc lập về tài chính (tôi không tin rằng lãi kép lý thuyết là không bao giờ trở về cùng năm trên năm và một vài năm xuống lúc cuối của chu kỳ một skew đáng kể có thể ảnh hưởng lãi kép)

2 - Nếu đồng đô la không tăng, một phần chính của một 401K sẽ devalued kết quả là

3 - thị trường Mỹ có thể kéo dài nhiều thập kỷ để phục hồi, đồng đô la chi phí trung bình trên một xu hướng của rằng độ lớn và khung thời gian sẽ là vô vọng.

Simit Patel

Hi Danosanjose,

Tất nhiên tôi kế hoạch tài chính của mỗi người phụ thuộc vào tình hình tài chính của họ, tôi nghĩ rằng đa dạng hóa để hedge nguy cơ mất giá so với đồng đô la là một ý tưởng tốt. Chắc chắn đó là lúc cốt lõi của kế hoạch kinh doanh của cá nhân tôi. Nếu tất cả các khoản đầu tư tại Hoa Kỳ là cổ phiếu và trái phiếu, hơn bạn có đầy đủ tiếp xúc với đồng đô la Mỹ.

Tôi đồng ý với tất cả ba điểm được liệt kê trong lý do của bạn.

__________________
Liên kết của tôi: Tự hào là một Permabear, Khủng hoảng Đầu tư Video Series, Kế hoạch đầu tư vào một trung tâm Kinh tế, Đầu tư 2,0 Quest