Simit Patel

I sin enklaste form kan den ekonomiska röran helt enkelt förklaras som ett gäng osäkra lån som görs - lån till bostadsköpare som inte kunde verkligen betala tillbaka lånen, banker tar på sig för mycket skuld på grund av värdepapperiseringen av lån, och regeringen utfärdande mer skulder än skatteunderlaget kan hantera.

Regeringens svar har varit att försöka räddningsaktion osäkra fordringar genom användning av skattebetalarnas pengar och skyldigheter. För detta ändamål är Obama administration nu har inrättat en "aggregator bank" - En som ska köpa upp dåliga lån, enligt logiken att denna kommer att avlasta bankerna och få dem att låna ut.

Som marknadsledare spekulanterna, finns det några saker vi bör tänka på:

1. Den som innehar den dåliga lån innehar en tillgång som måste falla i värde. Om den amerikanska regeringen skapar en nyhetsläsare bank specifikt förvärva dåliga lån, kommer den amerikanska regeringen stå för förlusten. Som den amerikanska staten lånar pengar, skulle det betyda Treasury innehavarna skulle stå för förlusten. Bör aptit på finansförvaltningarna sinar, kommer dollarn nedvärderas, och amerikanska dollar innehavare kommer att bära förlusten.

2. Som sådan räddningsaktionerna är ett sätt att överföra marknad förluster från finansiella institutioner för skattebetalarna. En möjlighet att handla detta skulle gå lång xlf, en ETF som spårar den finansiella sektorn, samtidigt gå kort TLT, en ETF på 20 + år statsobligationer.

Den xlf diagrammet är bilden nedan, för närvarande, är marknaden på 9,66, nästan 100 punkter över sin 52 veckor låg på 8,67. Regeringens åtgärder kan hålla upp xlf och leda till ett massmöte säkerhetskopiera till motstånd nära 13,20, en annan viktig prisklassen att titta på. På lång sikt riskerar dock ökat förstatligande av banksektorn kommer att begränsa eventuella börsvärde på ETFs finansbranschen som xlf.


Övriga diskussioner på webben När det Aggregator Bank

Real Time Economics: WSJ Intervju: FDIC: s Bair komplettering Out 'Aggregator Bank "Idea
Marginal Revolution: Är nyhetsläsare banken en bra idé?
Bloomberg.com: Worldwide
Bad bank förvirring - Paul Krugman Blog - NYTimes.com
LOLFed »Shamwow! Aggregator Bank att absorbera problematiska tillgångar
Nathan ekonomi Edge: Aggregator Bank Concept ... Vilka hjälper vi?
http://www.informedtrades.com/259654...bank-idea.html

__________________
Min blogg | Snabbguide till IT | IT Sponsorer

Shootanappleoffmyhead

Hey Simit,
Stor artikeln.

Så är inte centralbank redan agreggator bank? Jag menar, varifrån pengarna är fortfarande den mest förekommande resurs på planeten, tunna luften. Varför uppfinna hjulet på nytt här och bygga en tryckpress? Shoot.

Lawtrade

Till din poäng överföra förluster. Mr Waring påpekade i sin artikel att banken till slut tror att många av dessa tillgångar är undervärderade baserade på nuvarande marknadsförhållanden värderingar. Förutsatt att de sålde dem till en regering som bildas "Aggregate bank" på eller nära sina nuvarande nivåer, inte att faktiskt bli en positiv investering för dem på lång tid?

Jag håller med er om att på kort sikt skulle detta kunna påverka xlf positivt och negativt TLT som kan uppgå till en stor lång / kort respektive handelsfrågor, men vid vilken tidpunkt är det motsatta.

Undrar bara vad dina tankar om detta, tack.

Simit Patel

Hej skjuta, ja jag är inte riktigt säker på varför det matas inte bara inte fortsätta att köpa upp tillgångar, verkar detta vara likvärdig med vad de redan gör.

Hej lawtrade, som en allmän tumregel I Placera inte mycket vikt på vad ordet från regeringen, det kommer alltid att vara politiskt tryck att göra det lät mer lockande. till exempel regeringen sa att ekonomin går mycket bra och det fanns ingen anledning till oro fram veckor innan de började säga räddningsaktionerna behövdes annars marknaden skulle kollapsa. så personligen, jag rabatt officiella förklaringar när man försöker bedöma verkligt värde.

__________________
Min blogg | Snabbguide till IT | IT Sponsorer