David Waring

I vår sista lektion vi lärt oss om kapitaltillgångar och hur dessa åtgärder flöden som avser utländska investeringar till och från ett land. I dagens lektion ska vi kombinera det vi lärt oss om den nuvarande och räkenskaper kapital genom att titta på något som kallas betalningsbalansen.

Som vi diskuterade kort i vår sista lektion det är ett samspel mellan flöden av pengar som rör internationell handel och investeringar som i slutändan bestämmer värdet på en valuta på lång sikt. När efterfrågan stärks för export till ett visst land och / eller investeringar av utlänningar i landet ökar, då, allt annat lika en valuta bör stärkas. Omvänt, när efterfrågan försvagar för export av ett visst land och / eller investeringar av utlänningar i landet faller, då allt annat lika en valuta ska försvagas.

Det är samspelet mellan bytesbalansen och kapital konto som mäter detta, och när de kombineras dessa utgör ett lands betalningsbalans. Betalningsbalansen är helt enkelt den totala transaktionerna av ett land med alla andra länder i världen, eller med andra ord en kombination av båda handelsflöden och kapitalflöden i en rapport. Genom att följa ett lands betalningsbalans och dess relaterade indikatorer, en FX handlare kan få stor insikt i den potentiella framtida inriktningen av ett lands valuta.

För att förstå detta bättre kan titta på exemplet med den amerikanska dollarn. Som vi har diskuterat under tidigare lektioner, har Förenta staterna driver ett mycket stort bytesbalansunderskott under en ganska lång tid, vilket innebär att landet har importerat många fler varor och tjänster än vad som har exporterats. Eftersom detta diagram i US-dollar Index visar dock för ett antal år den amerikanska dollarn fortsatte att öka, trots det stora bytesbalansunderskottet.


Som ni kan se här att gå upp till 2000, trots att USA drev ett ihållande underskott i bytesbalansen, fortsatte valuta övergripande att stärka innan de börjar sälja från slutet av 2000 framåt. Nu är jag göra några ganska stora generaliseringar här för simplicities skull, men det finns två viktiga skäl till att de grundläggande näringsidkare kommer att peka på som orsaker till detta:

1. Trots detta börjar förändras något, har det under många år varit en stark efterfrågan på amerikanska dollar på grund av att US-dollar är valutan i valet för många av de stora centralbankerna att inneha sin reserv valuta, med Japan och Kina är de länder du kommer att hör mest om i detta avseende. Detta skapar en efterfrågan på dollar på kapitalflödena sidan av ekvationen som hjälpte till att kompensera den ihållande bytesbalansunderskott gå in i 2000.

2. Som de flesta av er minns NASDAQ topp som inträffade i mars 2000 föregicks av en stor tjur marknaden i USA, en marknad där utländska investerare var aktiva deltagare. Som vi lärde oss om i vår lektion om kapitalflöden detta också skapat en stor efterfrågan på dollar, ytterligare bidra till att minska det stora underskottet i bytesbalansen.

Efter utförsäljning från NASDAQ dock flydde utländska investerare på USA: s aktiemarknad tillsammans med många andra handlare och investerare. Eftersom det inte längre så mycket utländskt kapital flödar i att kompensera det stora bytesbalansunderskottet, började den amerikanska dollarn att försvagas. Eftersom dollarn började försvagas Detta skapade en kedjereaktion med centralbankerna som började att övergå till euron och andra valutor, ytterligare förvärrade dollarns sälja.

Detta skapade en situation där bytesbalansunderskottet i USA fortfarande stort (att skapa en marknad överskott av US-dollar från en internationell handel synpunkt) och inflödet av kapital till USA: s lager och obligationsmarknaderna började sjunka, sänka efterfrågan på dollar vilket kompensera underskottet i bytesbalansen.

Även om det inte viktigt att förstå alla intrikata detaljer i detta skede, vad du måste förstå är att för att få en känsla för långsiktiga grundläggande villkoren för en valuta, är det viktigt att ha en allmän förståelse av vad som händer från både handeln och kapitalflödena synvinkel, och hur dessa två saker interagerar med varandra. Som vi kommer att lära under kommande lektioner alla fundamenta med valutor kan relateras till dessa två grundläggande begrepp, så för din hemuppgift för denna lektion jag uppmuntra er att tänka på följande fråga:

Eftersom värdet av den amerikanska dollarn faller vilken verkan om någon skulle detta få för stora bytesbalansunderskottet i USA och varför?

Om du vill skicka ditt svar i kommentarerna till denna lektion om InformedTrades.com för diskussion här är något som jag alltid uppmuntra.

Det är vår lektion för idag. I nästa lektion ska vi titta på några ytterligare exempel på hur handeln och kapitalflödena går marknaden just nu i dagens marknad så att vi kan få en bättre förståelse av båda och kan generera viss potential för handel med idéer också.

Som alltid om du har några frågor eller synpunkter får ni gärna lämna dem i kommentarerna nedan, och lycka till med din handel!

rocketman7

Tja, eftersom den amerikanska dollarn blir svagare, det krävs mer för att köpa utländska varor vilket ökar underskottet.

rocketman7

David Waring

Hey Rocketman7,

Du har rätt att när den amerikanska dollarn blir svagare Det krävs mer för att köpa utländska varor. Om detta hände för sig så skulle du också vara riktigt att underskottet skulle öka. Vad annars skulle hända på grund av det faktum att när du har påpekat att det skulle bli dyrare att köpa utländska varor? Letar du efter två saker här.

Vänliga hälsningar,
Dave

Gaffa

Från en amerikansk perpective Jag skulle tro inhemska produkter skulle bli mer attraktiv än importen vilket bidrar exportmarknaden i USA .... och minska underskottet i handelsbalansen.

Jag bor i en avverkning stad på Vancouver Island, och jag känner en svag US-dollarn har en negativ inverkan på denna industri. Vi exporterar en hel del virke till USA.

Gaffa

David Waring

Hej Gaffa,

Du har rätt att i allmänhet när prisökningarna för något inklusive import då efterfrågan kommer att minska. Du har också rätt att varor och tjänster som produceras inom landet blir mer attraktivt som ett resultat av detta så eftersom de prissätts i USD de är i allmänhet jämförelsevis billigare.

Så det faktum att USA i allmänhet importera mindre när USD försvagar är en faktor som kan bidra till en minskning av underskottet.

Den andra faktorn som ni har också nämnt i ovanstående inlägg är att när dollar försvagar naturligtvis innebär att valutorna i främmande länder är starkare i förhållande till USD. Så var importen blir dyrare för USA, de varor och tjänster att den amerikanska exporten blir billigare för utlänningar, driver upp efterfrågan finns och att ytterligare minska underskottet.

Så som du har påpekat här korta svaret är när USD försvagar bytesbalansunderskottet ska krympa.

Vänliga hälsningar,
Dave

kawola17

Wow that is amazing insikt! Det innebär att US-dollarn fortsätter att försvagas, den enorma deficiet vi nu ska börja sjunka.

Såsom utlänningar köper upp amerikanska varor, eftersom de får bra pang för pengarna. "

Men när utlänningar köper, innebär USD så småningom kommer att stärkas igen.

Thanks Dave!

David Waring

Hej Bill,

Japp det är den grundläggande principen om hur saker och ting kommer att fungera antar allt annat hålls konstant. Kom ihåg dock att det finns många faktorer som spelar in här annat än bara handel, t.ex. kapital flödar sidan av saken, så se till att hålla ett öga på det också.

Vänliga hälsningar,
Dave

emdium

Jag har sett nya nyligen av forien investerare köpa upp fastigheter och erbjudanden på inhemska företag (Budwieser). Är detta inflöde av kapital flöde eller spekulationer om orsaken till de senaste uptrend i USD?

David Waring

Hej Emdium,

Kul att höra från dig och välkommen till samhället.

Dessa kapitalflöden definitivt hjälpa US-dollar ut men jag tror att de flesta skulle avskriva US-dollar nyligen skjutningen av styrka det faktum att Federal Reserve har kommit ut vett mer aggressiv prata på inflationen som direkt nämns i US-dollar svaghet.

Detta är första gången som Fed har nämnt US-dollar som normalt domänen för den amerikanska finansdepartementet så det faktum att de nämnde det alls sågs som mycket betydelsefullt.

Hoppas det hjälper. Om det finns några andra kommentarer eller frågor är du välkommen att skicka dem.

Vänliga hälsningar,
Dave

g man

Offert

Jag tror att de flesta skulle avskriva US-dollar nyligen skjutningen av styrka det faktum att Federal Reserve har kommit ut vett mer aggressiv prata på inflationen som direkt nämns i US-dollar svaghet.

Detta är första gången som Fed har nämnt US-dollar som normalt domänen för den amerikanska finansdepartementet så det faktum att de nämnde det alls sågs som mycket betydelsefullt.


Hej David, innan jag höja min tvistefrågan, vill jag tacka er för gratis webbplats som I'am en nybörjare att framträda försöker samla in information på marknaden innan jag gör några moves. Nu mitt påstående, även om jag erkänner att Fed tuffa tala om dollarn var verkligen motstycke, tala om en meningsfull dollar rally är hoppfull, eftersom Fed skulle behöva höja räntan och med de kommersiella marknader och bostadsmarknaderna är hur de, att inte tala till $ 400 miljarder dollar så att Fed har tagit upp från investmentbanker, skulle det uppenbarligen vara farligt att höja räntan i denna miljö. Skulle det inte?