DavidWaring

Torej sedaj, da smo razumeli kaj sub prime posojila in kako so up pakirani v bazenih in proda naprej, Lahko zdaj gledati, kako sub prime kriza se je zgodilo. Do konca leta 2004 je bila gospodarska rast v ZDA narašča dovolj hitro, da zvezne rezerve odločila, da začne zvišanju obrestnih mer, ki jih še naprej, dokler ne krmijo sredstev stopnja znašala 5,25% v januarju 2007 (up from 1%). Nekaj stvari se je zgodilo kot posledica tega.

1. Postal je veliko dražje za izposojanje denarja, da manj ljudi lahko privošči nakup hiše in tistih, ki bi, ne bi mogla privoščiti tako veliko hipoteko, saj bi lahko kdaj stopnje, kjer na 1%.

2. Ker ni bilo toliko kupcev, trgu nepremičnin se je začel, da se ohladi, in cene stanovanj, ki so bile hitro narašča, v letih pred tem se je začela pod zmerno.

3. Če se spomnim iz našega prvega članka veliko sub prime posojilojemalci vzel nastavljiva stopnja hipoteke na podlagi katere plačila, če se povečale obrestne mere dvignila in nizka prvotno fiksno obrestno mero hipoteke, ki se hitro pretvori v nastavljiva stopnja hipoteke. Njihov načrt je bil za refinanciranje teh posojil z uporabo pričakovanega povečanja vrednosti njihove hiše, da bi jim pomagali pogoje za boljše posojilo. Ker pa zastoju stanovanjskega trga in njihove hiše niso več večje vrednosti, niso mogli refinancirati, zato so bili zaljubljen treba plačati veliko večje plačilo hipotekarnih strožje pogoje posojil so se dogovorili, da je brcnil palca To je povzročilo številne od teh posojilojemalcev, da ne bo lahko predstavila svojo hišo plačilo in zato njihova hiša je bila na onemogočenih.

Torej, vprašanje sedaj je, da so milijarde dolarjev izgub, ki se nanašajo na naraščajoče neplačil večinoma povezane z sub prime posojilojemalcem.

Od finančna institucija strani enačbe, bi problem lahko slabo, če so vsi vedeli, če ta posojila so bili vsi, ki so finančne institucije in vlagatelji, da boš izgubil denar, kot posledica tega, in koliko denarja bi lahko potencialno izgubijo.

Če se spomnite iz našega drugega lekcijo pa ta posojila so večinoma ni več s finančnimi institucijami, ki so posojila, vendar pa je prodala in s katerimi se trguje med različnimi finančnimi institucijami iz celega sveta. Kot del teh subprime hipotekarnih bazenih so bile zamude pri veliko hitreje od pričakovanj, da institucije, ki jih je stala izgubiti veliko denarja kot rezultat.

To je povzročilo kar je znano kot likvidnostne krize v kateri nihče ne verjame, kdo drug dovolj, da jim posojajo denar po sprejemljivih stopnjah, celo največjih bank na svetu. To je resničen problem za te banke, ki so v bistvu finančni sistem, ker se zanašajo na velikih posojil kratek rok eden od drugega, da krijejo svoje kratkoročne stroške.

Ker so te institucije, ki so ponavadi zelo vreden kredit, in ker ta posojila so kratkoročno, so navadno pridejo z zelo nizko obrestno mero. Ker nihče ne ve, kdo je bil zapustil gospodarstvo vrečko s subprime dolga, da so obrestne mere lahko obračunan od teh posojil so že šle skozi streho.

Zato si preberite o različnih centralnih bank po svetu, da bi v korak in dodamo likvidnost na trgu, ki ga v osnovi vbrizgavanja milijarde dolarjev v finančni sistem, da poskusite in obdržati stvari blokiranje gor.

Če se spomnite tudi v našem drugem lekcije smo se naučili o teh velikih bazenih bazenov, ki so znani kot Structured Investment Vehicles. Če se spomnite, da je lekcija iz ti subjekti sklicujejo na to kratko obdobje zadolževanja za nakup dolga daljši rok in jih redno roll posojil, ki jih izdajajo več. Problem je, da zdaj ne more več kratkoročnih posojil za pokrivanje svojih obveznosti, in so zato v nevarnosti, da bi morali prodati velike kose teh hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev, da bi se izognili teče v finančnih težavah. Zato si bral o banke Northern Rock, kot da bi se bailed, ki jih je Bank of England in Citigroup, ki imajo za dvig milijarde dolarjev iz Abu Dhabi Investment Authority.

Ker so tako mnogi težave s hipotekarnim trgom prav zdaj pa trg za številne od teh vrst bazenov je posušila, kakor je nihče noče kupiti. To pomeni, da če so te institucije prisiljeni prodati jih bodo morali to storiti na zelo nizkih vrednosti, glede na to, koliko bazeni imajo v lasti, so verjetno še vedno vredno tudi s težavami. Kaj je povzročilo to je stanje, v katerem lahko vsakdo, ki je gospodarstvo na upa, da bo trg vrnitev v normalno, da lahko svoja stališča izstopa po razumni ceni.

Nazadnje in morda najpomembneje, saj trg za številne od teh bazenih se je posušila, je zelo težko reči, koliko so vredne. To je prinesla veliko suma, da celo tisti, ki so prišli čisto približno koliko subprime izpostavljenost, ki jo imajo, in koliko izgube, ki jih nameravajo sprejeti kot rezultat, saj je res, da nikakor ne vemo zagotovo, če so vrednotena škoda, da pravilno, dokler trgu normalizirajo.

Trenutno še vedno obstaja veliko nejasnosti o tem, kdaj se bo ta namen in kako slabo se bo končalo za gospodarstvo. Vse, kar lahko rečem, tukaj je, da je čas ključni dejavnik. Če se banke in druge finančne institucije, ki imajo to slabo dolga prišla do soglasja o tem, koliko se jih bo moral zapisati in kako se bo vrednost izgube hitro, potem se bodo stvari malce boleče v kratkem času, vendar bolj dolgoročno. Če ni soglasja o tem, kje in koliko izgub so po prvem četrtletju prihodnjega leta, potem pa smo verjetno v za veliko težav in trgov bo glavo nižje kot rezultat.

InformedTrades je bila zagotovitev pokritosti in razlage / komentarja na gospodarsko krizo v Združenih državah Amerike. Kliknite tukaj, da si ogledate našo krizo pokritost.

Unregistered

Hvala! Te izkušnje res mi je pomagal razumeti težave, s katerimi se soočajo v ZDA, kar sem potreboval za esej na primer Northern Rock! You rock!

DavidWaring

Vesel sem, všeč. Če imate kakršnakoli vprašanja, ki lahko pomagajo pri o Northern Rock poljubno lahko objavite tukaj in jih bom po svojih najboljših močeh, da odgovor za vas, kot sem prepričan, bi se tudi drugi zainteresirani.

S spoštovanjem,
David

Unregistered

Hi David,
Hvala za vaše izkušnje, to je samo kakšen sem rabil, da nič od tega, kar se dogaja.
Veselimo se več lekcij ekonomije od vas.
Ostani dobro
Beatrice

David Waring

Hi Beatrice,

Najlepša hvala za komentar. Vesel sem, televizija pomagala, in obstaja več, da pride kmalu.

S spoštovanjem,
Dave

Celine Tran

Hi Dave,

Hvala lepa za vaš video. Obstaja en del Želel bi si vaše pripravi. To je zadnji bit: "... To je prinesel veliko suma, da celo tisti, ki so prišli čisto približno koliko subprime izpostavljenost, ki jo imajo, in koliko izgube, ki jih nameravajo sprejeti kot rezultat, saj je res nikakor vedeti, zakaj varen, če so vrednotena, da je izguba pravilno do trga vrne v normalno ".

Mislil sem, da če podjetje kupi varnosti, je cena vrednostnega papirja in tudi pričakovanih denarnih tokov, ki jih bodo prejeli. Zakaj si rekel, da ne obstaja način, da lahko vrednost, kako velika izguba so bila izvedena in koliko je njihova izpostavljenost?

Najlepša hvala za odgovore na moje vprašanje in za vaš črepina!

S spoštovanjem,
Celine

David Waring

Hi Celine,

Hvala za vprašanje in za prispevanje skupnosti.

Obstajata dve stvari, ki določajo vrednost teh in vseh drugih varnostnih:

1. Kot ste navedli, kaj pričakovanih denarnih tokov, ki so za varnost. V tem primeru, koliko denarja se dogaja, da prihaja iz hipotekarnih plačil na hipoteke, ki sestavljajo vrednostne papirje.

Čeprav so hipotekarno zavarovani vrednostni papirji so strukturirani na način, ki so denarni tokovi bolj stabilne, saj so veliko vlagali v hipotek in diverzifikacijo izpostavljenosti ni mogoče vedeti, za prepričani, kaj ti denarni tokovi se bo treba. Razlog da je v tem primeru, saj je določil, koliko ljudi plačujejo hipoteke plačilo, koliko ljudi je poplačala svoje hipoteke pred časom, in koliko ljudi default.

Problem je, da so se povečala neplačila višje kot je bilo pričakovano, in obstaja veliko nejasnosti o tem, koliko se bo šel višje. To ustvarja stanje, kjer je težko oceniti, kaj denarnih tokov iz varnosti, ki bo je prvi problem.

2. Medtem, ko oceni vrednost teh in vseh drugih varnostnih z analiziranjem njenih denarnih tokov, kar v končni fazi določa vrednost varnosti, je tisto, kar bo nekdo drug plačati. Zdaj pa na racionalno tržno ta temelji na denarne tokove, kaj te varščine se pričakuje, da bo.

Torej prvi problem je, da obstaja veliko negotovosti glede tega, kaj bodo ti denarni tokovi se ustvarja negotovost glede vrednosti, ki bodo podjetja, ki imajo v lasti teh vrednostnih papirjev je treba.

Druga težava je skoraj vsakdo je strah za nakup katerega od teh hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev, ali je všeč, in Citigroup, Merril, ki so imeli toliko težav, da to niso res preveč denarja, tudi če bodo to želele.

Kaj te je ustvaril razmere, v katerih je trg za te stvari je usahnil. Torej, z ničemer ne bi videli, kaj drugi vrednostni papirji podobne vrste, so za prodajo na trgu ne obstaja način, da ni gotovo, kaj vrednost katerega koli od teh stvari, dejansko pa zato, ker ne obstaja način, da vedo, kaj se bo nekdo plačati za to .

Upam, da ima smisel. Če obstajajo kakšna vprašanja ali pripombe v zvezi s tem vas prosimo, da bi jim ostalo spodaj.

S spoštovanjem,
Dave

Jeevmania

Zdravo David! Kako so računovodski standardi in pravila, ki so prispevali k te krize? Ali niso računovodje / revizorji, ki so v borznoposredniških družb, ki pridejo čisto na realno vrednost ravni 3 asstes in se razglaša za institucije na njihovo finančno poročilo. Izgleda, da še Enron / računovodskih škandalov, ki prihajajo na isti višini z fiktivnih sredstev in vrednosti prihodkov. Kaj vlogo pri obračunavanju / računovodje v tej krizi verjameš?

David Waring

Hi Jeevmania,

Hvala za pridružitev in sodelovanje v skupnosti.

Računovodstvo ni ravno moje strokovno področje, da bi bil vesel, da so drugi prispevek o tem, če sem sveže osnove, ampak od tega, kar vem, jaz ne mislim, da računovodski standardi ali računovodje igral glavno vlogo v tej krizi še posebej v primerjavi z Enron.

Enron je bilo primeru dokončnih računovodskih goljufij in računovodje zal veliko, da se v naprej in pomagajo podjetju ustvariti vozilo, ki je olajšala goljufije.

Pred avgusta lani, ko stvari začelo se nadaljuje botruje obstaja urejenega trga, za večino teh vrednostnih papirjev, ki je omogočil podjetjem, da jim vrednost na podlagi njihove dejanske tržne vrednosti. Ker so bili ti cenjeni o tem, kaj drugi ljudje so bili za podobne instrumente, pri čemer ni bilo res vse igra s številkami, da bi bilo treba storiti. Zdaj, ko je izginila trg za številne od teh instrumentov in podjetja imajo na vrednost na znamki za model osnova obstaja možnost za težave, ki izhajajo iz računovodskega vidika, vendar je to posledica težav in ne vzrok, kot vidim to.

Resnične težave tukaj vsaj kolikor Zdi se, da v prakse izvor posojila ali z drugimi besedami, kako podjetja, ki so posojila, ki je šel domov kupcev o tem s stvari všeč noben dokument, posojil in dajanje posojil za ljudi, ki so vedeli, niso mogli privoščiti , rating agencij pomanjkanja razumevanja, kaj dejansko tveganje teh instrumentov je, nato pa preveč apetita za tveganja finančnih institucij, vključenih v collateralizing in potem nakup teh vrednostnih papirjev.

Kot sem rekel pa računovodstvo ni bila ena od mojih boljših predmetov, tako, če obstajajo druga mnenja o tem pozdravljam njih.

S spoštovanjem,
Dave

imjimmy

Hi David,

Pravkar sem videl vašo 3 del serije in je bilo všeč veliko. Mislim, da je odličen pregled za tiste, ki so Nepoduzetan na to temo. Čeprav sem mislila, da vem konceptov, televizija še vedno pomagala bi stvari zelo jasne.

Ravno sem se spraševala o bolj specifičnosti listinjenjem predvsem ABS, MBS in CDO - ali imate kakšna priporočila o vseh dobrih virov za ta material.

Cenim vaš trud. Hvala toliko!

Veselim se več objav od vas.