Simit Patel

Ključ do mojega temeljna analiza trgov ponudbe denarja: denar bo dobava up (inflacija) ali navzdol (deflacija)? Kot Sem blogged o predhodno, Sem zelo inflacije kampu.

Medtem ko jaz sem še vedno inflationist, je jasno, smo v deflacijskega okolju, ki je nisem pričakoval, sem pričakoval le stalno širitev ponudbe denarja, da bi našli način, je v razredu finančnega premoženja (zalog, blago, stanovanje, itd) in znižujejo cene gor v tem razredu finančnega premoženja, kot je običajno tako. Namesto tega trga poskuse deflacija - na splakovanje overinvestments in malinvestments, ki so bile ustvarjene s pretirano razširitev ponudbe denarja, s čimer se vračajo denar ponudbe na raven, da je povpraševanje na trgu se je izkazalo, da so prevladujoča. To vodi v padajočih cen, naraščajoče valuto, in deflacije. Federal Reserve je poskusil napihne trge z vso svojo oblast, kot je nedavni izračuni kažejo ponudbe denarja, toda banke so bile zavrnila, da posojajo denar, In tako deflacijske sile so zmagovalni.

Analyzing Kje smo veznik v zidarstvu

Torej, kako dolgo bo trajala deflacija? Odvisno kaj se dogaja:

1. Če FED upira skušnjavi, da bi povečanje ponudbe denarja, bo verjetno zelo oster, vendar relativno kratko. Dolar mehurček mehurček je 37 let, ki se je začela, ko dolar v celoti opustila zlati standard leta 1971. Tu po mojem mnenju je odličen članek o posledicah tega.
2. Če Fed še za posredovanje, vendar deflacijski sil izkaže, da je močnejši, bo verjetno stalna deflacija za dolgo časa. To je podobno kot kaj se je zgodilo na Japonskem, ko je Bank of Japan poskušali upreti deflaciji. Vendar pa je Mike Shedlock zvončki se z nekaterimi ključne razlike, če America goes deflacijskem.
3. Če FED lahko uspešno napihne, bo treba najti na trgu, naj v mehurček. Glede na to, da so se ZDA groznih ekonomskih temeljev -- BDP je negotov, visok zasebni in javni dolg - je težko predvideti mehurček na trgih v ZDA. Morda mednarodnih trgih, kot so blago, plemenite kovine, tuje zaloge, tuje valute, itd bo - dobil pritoka ameriških dolarjev, s čimer se ustvarja mehurčki na teh trgih. To bo povzročilo znatno devalvacijo dolarja, saj bodo ti novoustanovljeno dolarjev, ga lahko proda in preda v non-US trgih. To bo spodbudilo cene uvoza iz ZDA navzgor, in s tem bo imelo za posledico veliko inflacijo cen za potrošnike. To bi lahko ustvarilo priložnost za izvoz na podlagi ameriškega podjetja.
4. Če FED napihne, ampak na trgu spozna, FED je le tiskanje brez znakov self-omejitve, bomo videli hiperinflacije. Z drugimi besedami, bo Fed so poskušali purge strupene dolga z oblikovanjem junk denar, ki devalvira vse. Tako kot banke ne želijo strupene dolga in ne trgujejo med seboj, ker je, ne bo nihče želeli "strupeno dolar." Z drugimi besedami, bo prišlo do množičnega deluje na dolar v tem scenariju, ki bo poslal dolarjih izražene cene skozi streho. To je scenarij Argentina.

Moj Mnenja

Mislim, da bo še v kombinaciji # 3 in # 4. Bistveno je omeniti, čeprav je, da na tuje trge se pojavlja podoben problem, in so ob osrednji rešitev bančnega poskušajo napihne rešitev proč. Mi smo priča mehurčkov vrsto dejavnosti, na nekaterih trgih, kot je japonski jen, kar se kaže predvsem z velikimi premiki v EURJPY. Dennis Gartman je izjavil, da stališča EURJPY kot velik pokazatelj svetovnega gospodarstva, ki sem ugotovila, da je treba nujne vpogled. EURJPY nestanovitnost je bil izredno velik prepozne.

V ZDA, deflacijsko sile so zmago, kar dokazuje mobilizacijo dolar, ki sodijo cen surovin, in MZM kot kazalnik ponudbe denarja, ki je ekonomist Stefan Karlsson komentiral. Medtem, poročila pomanjkanja in cena suppresion na trgih plemenitih kovin, In poskuša s strani vlade prisiliti banke, da posojajo drug drugemu, ki Mike Shedlock je komentiral, so, na drugi strani, inflacijski argumenti.

Ne pričakujemo deflacije, ki se vladajoči za veliko dlje. Vlada želi, da napihniti trgov, ki je v bistvu način obdavčevanja tistih, ki imajo valuto ustrezne gospodarstva in prenos premoženja na prejemnike novoustanovljena denar, zato sem običajno zelo pristranski do gledanja inflacije kot primarna skrb. Bernanke je priznal deflacijo ni res mogoče, Ki predlaga, on bo naredil vse, kar je potrebno, da napihniti na trgu. Bernanke je tudi priznana inflacija je davek, Zato je videti, da daje prednost tega zornega kota z znanjem, da je obdavčitev javnosti. Medtem, člani kongresa so poročali, da so bile grozi z vojno pravo če ni prenesel Paulson načrta, ki je bil na koncu sprejet. Poleg tega ne vidimo javnofinančne porabe prekinitvi. Torej, zmanjšuje davčno osnovo, prihaja kot javnofinančne porabe povečuje, kar bo bodisi zahtevajo nadaljnje inflaciji denarja dobavo ali prodajo dodatnega dolga ZDA. Ker je dolg je sedaj večinoma v lasti tujih držav, z neizrazito, geo-političnih odnosov z Združenimi državami - zlasti Kitajske in Iran - obstaja možnost gospodarskega bojevanja; tujih debtholders more zavrniti nadaljuje odkup dolga, ki bi tudi gorivo inflacije, kot bi se dolg plača z nadaljnjo širitev ponudbe denarja.

Vedno se je finančni vpogled Agora navedel da pričakujejo olje iti do $ 50 in potem 200 $ v 36 mesecih. Všeč mi je, da je ocena precej malo.

Misli o Trading To okolje

Moja glavna skrb je ohranitev premoženja. S tem v mislih, da sem videti predvsem za zaščito pred devalvacijo dolarja. Kot rezultat, tukaj je, kaj delam:

1. Jaz sem ogled deflacijo kot veliko priložnost, da se kopičijo plemenite kovine. Zlato in srebro sta zelo žive meje pred inflacijo, in tudi v deflacijskem okolju, spadajo manj kot druge zavarovalne vrste sredstev, in s tem še vedno ponujajo možnosti za tiste, ki svoje zlato in srebro pridobijo kupne moči (tj. zlata in srebra, se lahko uvršča v ceni, ampak vse ostalo pada hitreje). Jaz ne trgujejo plemenitih kovin, vendar sem "vlagati" v njih - to pomeni, sem se kopičijo in jih ne načrtujejo prodaje vsaj do nekaj let ven.

2. Jaz sem še posebej ukvarjajo z devalvacijo dolarja in tako iskati trge, na katerih bi preveč ameriških dolarjev, najdejo svojo pot v. Za nekaj časa, EURUSD je super za to. Zdaj je jasno euroobmočja svoje težave, čeprav mislim, da so azijske valute bo nabrati nekaj dolarjev, in tako sem bil trgovanje Yen, in sem v trgovina Yen zdaj.

V deflacijskem okoljih, I'll be trgovanja manj, in bo v veliki meri iz trga, namesto da iščejo možnosti za plemenite kovine in kopičijo denar. Če ste v trgovanje z deflacijo, trgih, kjer se denar potegnil iz ponudbe se lahko izkaže za zelo kratek priložnosti. Kot krčenje denarna ponudba je naravna težnja, da prihajajo iz mehurček trgih finančnih instrumentov in stanovanjski sektor v ZDA so naravne možnosti. Za tiste, ki menijo, da bi recesija v ZDA leta 2002/2003 ni bila popolna - to pomeni, NASDAQ balon ni bil v celoti deflacionirana - US tech zaloge morda nekaj možnosti, da gredo dol.

Kot inflationist, bom v tujih valutah in plemenitih kovin. Jaz bom kupil in imajo kovine, in bo začela valutah, ko so videti Medvjedast za ameriški dolar, moj domači valuti. Jaz tudi že ugotovile nekatere ETFs na delniških trgih v ZDA Mislil sem, da bi bilo vredno premisleka, v inflacijskih razmerah.

Vprašanja, komentarji? Strinjajo ali ne? Pusti svoje misli spodaj.