DavidWaring

Como muitos de vocês sabem que há muitas notícias sobre os empréstimos sub-prime e os problemas que estão causando para o consumidor, da economia e dos mercados financeiros em geral. Embora eu tenha visto um monte de cobertura de eventos recentes com subprime não encontrei na minha pesquisa muitos bons recursos para inclinar sobre como exatamente isso o que aconteceu. Então, nesta série lição três vamos examinar exatamente como tudo isso aconteceu por olhar para as coisas do lado mutuários da equação nesta lição, e então o lado credores da equação em subprime explicada lição 2. Então vamos juntar tudo no sub-prime crise explicada lição 3 trazendo a nossa nova compreensão de ambas as partes juntas para entender exatamente o que causou o problema, o que estamos vivenciando agora, eo que nós somos prováveis ver daqui para frente. Como sempre, nós vamos lutar para tornar esta complexa questão simples de entender.

Um empréstimo subprime é um empréstimo concedido aos devedores que são considerados mais arriscados, ou menos provável de ser capaz de fazer seus pagamentos de empréstimo, em relação aos mutuários de alta qualidade por causa de problemas com seu histórico de crédito. Quando você vai para conseguir um empréstimo que você precisa para uma verificação de crédito, e que os resultados desta verificação de crédito é algo que é conhecido como a sua pontuação FICO. Uma contagem de FICO é um número que representa como digno de crédito que são consideradas, que se baseia em fatores como a quantidade de dinheiro que você ganha, o seu recorde de pagar dívidas passadas, e da dívida o quanto você detêm actualmente. Quanto maior a pontuação, melhor o seu crédito é considerado, e mais provável que você a obter um empréstimo.

A fim de entender como esses empréstimos sub-prime ter causado tantos problemas, devemos primeiro compreender o que aconteceu nos anos que antecederam a problemas recentes. Nos anos que antecederam a taxas de juros sub prime crise (ou o custo do dinheiro emprestado) tinha sido a níveis historicamente baixos como o Fed tinha cortado as taxas de juros agressivamente para evitar entrar em recessão após o estouro da bolha de tecnologia em 2000. Enquanto você não precisa compreender todos os detalhes dos efeitos que as taxas de juro baixas tiveram que você precisa entender duas coisas:

1. Quando as taxas de juros estão baixas, em geral, faz com que a economia cresça, porque as empresas e os indivíduos podem emprestar dinheiro fácil que faz com que eles passem mais livremente e, portanto, aumenta o crescimento da economia.

2. O que leva as taxas de juros mais baixa é o fato de que há um aumento na oferta de dinheiro, o que significa que há mais dinheiro para ir ao redor.

Antes de o Fed baixou as taxas de juros substancialmente após o estouro da bolha da Nasdaq em 2000, se quiser obter um empréstimo para uma casa que tinha que ter uma pontuação de crédito relativamente bom. Compradores com pontuação abaixo FICO 620 (geralmente considerada sub-prime), onde na maioria dos casos considerado demasiado arriscado para emprestar e, portanto, não poderia obter um empréstimo.

Depois que o Fed baixou as taxas de juro a níveis historicamente baixos dinheiro, entretanto, houve tanto (também designado por liquidez) disponível que as instituições financeiras começaram a oferecer empréstimos a compradores com contagem de FICO é inferior a 620. Porque estes empréstimos foram considerados menos susceptíveis de serem capazes de pagar o empréstimo que os mutuários com maiores escores de crédito, esses empréstimos sub-prime foi cobrado uma taxa de juro mais elevadas.

Inicialmente, as coisas correram muito bem para as instituições financeiras que fizeram estes empréstimos, porque nos anos que se seguiram as taxas de juros permaneceram baixos, a economia continuou a crescer, eo mercado imobiliário continuou a se expandir fazendo com que o valor das casas da maioria das pessoas (incluindo o sub - mutuário casas prime) para subir no valor bastante dramática. Isso fez com que seja relativamente fácil para esses mutuários para fazer pagamentos em seus empréstimos, como se deparou com dificuldades financeiras, não em mais casos do que poderia tocar a equidade em sua casa (que veio do aumento do preço da casa) para refinanciar a mais favorável termos ou a fazer os seus pagamentos de hipoteca. Porque um número relativamente pequeno desses mutuários subprime estava inadimplente em seus empréstimos, as instituições financeiras que realizou esses empréstimos estavam desfrutando os lucros adicionais obtidos com a cobrança desses mutuários uma maior taxa de juros, sem muitos problemas.

Após o sucesso inicial e rentabilidade para os sub-prime hipotecas oferecendo a prática expandiu dramaticamente e os termos que devedores foram dadas de forma a permitir-lhes obter empréstimos tornaram-se todos os mais criativos.

Existem hoje muitos tipos diferentes de empréstimos sub-prime, tais como:

Interesse Somente Mortgages: Estes empréstimos requerem o mutuário a pagar apenas uma parte dos juros do empréstimo para os primeiros anos, portanto, manter o pagamento relativamente baixo para os primeiros anos antes do interesse único componente expira eo mutuário deve pagar o princípio ea componente de juros do pagamento da hipoteca (é claro que uma quantidade muito maior)
Adjustable Rate Mortgages: Ao contrário de hipotecas tradicionais têm uma taxa fixa de juros para que o seu pagamento é o mesmo de cada mês, com uma hipoteca de taxa ajustável, se os juros subirem (como eles foram recentemente), o seu pagamento de hipoteca mensal sobe também.
Inicial baixo Fixed Rate Mortgages: Hipotecas que inicialmente tem muito baixas taxas fixas e, em seguida, converter rapidamente às hipotecas de taxa ajustável. .

Como os preços da casa tinha aumentado tão rapidamente nos últimos anos, muitos desses tomadores de empréstimos subprime pegou empréstimos que não podiam dar ao luxo na expectativa de que, quando a reposição de hipoteca para o pagamento mais elevado, que seria capaz de refinanciar a taxas mais favoráveis com aumento do valor da sua casa eo patrimônio que eles já tiveram como resultado disso.

Portanto, agora que temos um fundo sobre o que estava acontecendo do lado do mutuário da equação a próxima coisa que veremos é o que estava acontecendo do lado credor da equação. Uma vez que temos uma base lá, então vamos juntar tudo no artigo terceiro e último, para que você tenha uma boa compreensão de todos os fatores em jogo na crise do sub prime.

Como sempre, se você tiver quaisquer perguntas ou comentários, por favor sinta-se livre para deixá-los na seção de comentários abaixo, e têm um grande dia!

Recursos adicionais que explicam os E.U. Subprime Crisis:

Behind the Scenes of Your Mortgage
Uma simples fotografia dos empréstimos subprime Mercado
Crise do subprime Sours a Dream E.U.
A fusão do subprime - Uma Explicação Simples
O sub-prime crise E.U. em gráficos
Um simples Slideshow Explicação da crise do subprime

Unregistered

Oi David,

Brilhantemente apresentado explicação da crise do subprime!
Tenho uma pergunta. Até onde eu entendo uma hipoteca é um método de usar o imóvel como garantia de uma obrigação, que é outras palavras, é uma garantia de que, se o devedor não pagar de volta o dinheiro, então corre risco de encerramento da hipoteca pelo banco para cobrança da dívida. Todo o dinheiro recebido pela venda é aplicada à dívida original, mas neste caso, entendo que o dinheiro recebido das vendas deve ter sido significativamente menor do que o empréstimo inicial, após o estouro da bolha, a fim de ter originado esta crise gigantesca no mundo inteiro . Você sabe como os credores estão lidando com a venda de imóveis realizadas em garantia?
É simplesmente a diferença entre o empréstimo inicial eo preço de venda recebido que originou toda esta crise do subprime, ou é que as propriedades não estão vendendo e os bancos são presos com eles?

Obrigado,

Anthony

David Waring

Oi Anthony,

Boa pergunta.

Sim, uma hipoteca é um empréstimo garantido que significa que o empréstimo é garantido pela propriedade, que será encerrado mediante a instituição de empréstimo hipotecário se os pagamentos não são feitos.

Isto está em contraste com os empréstimos não garantidos, o melhor exemplo de que é a dívida de cartão de crédito. Embora se você não pagar as suas contas de cartão de crédito mutuantes pode vir depois, eles não têm direito a um ativo específico e, portanto, é muito mais difícil para eles para recuperar suas perdas.

Um par de pontos a nota aqui para responder a outra parte da sua pergunta.

No passado, os bancos têm exigido um mutuário para acabar com 20% do valor inicial de uma casa para que o banco está protegido se o devedor não pagar. O que isto significa, basicamente, é que se dizem fazer um empréstimo a alguém para comprar um apt $ 100.000 que a pessoa coloca abaixo de $ 20.000 e o banco empresta-los a outros US $ 80.000. Neste caso, se o devedor não pagar seus pagamentos de hipotecas, o banco pode entrar e encerrar em que ponto ela tem uma casa que é esperançosamente ainda vale pelo menos US $ 100.000. Isto dá-lhes a abundância de espaço para vender a propriedade e obter de volta os US $ 80.000 que emprestou.

Nos últimos anos, porém como a liquidez aumentou conforme descrito em meus vídeos, os bancos tornaram-se mais agressivo, com concessão de empréstimos a pessoas que colocam menos de 20% para baixo e no espaço subprime em particular, estavam mesmo a fazer empréstimos a pessoas tão agressivo como nenhum dinheiro adiantado. Então, isso obviamente dá ao banco de espaço para respirar muito menos se a propriedade é afastado após vender esse imóvel e recuperar o seu montante total de empréstimo. Como os preços dos imóveis têm vindo a diminuir em muitas das áreas recentemente e as pessoas cada vez mais o padrão de instituições financeiras que estão mantendo esses empréstimos são muitas vezes preso em uma situação onde se encerrar em uma propriedade que não vale a pena e que não podem vender para o suficiente para voltar à faixa de terem emprestado.

Então, sim este é um problema, mas há realmente um problema maior do que isso.

Quando esses empréstimos são embalados e vendidos conforme descrito no segundo vídeo desta série sobre a crise financeira do subprime, O que os compradores dessas piscinas hipotecas está comprando é o direito ao princípio futuro e juros pagamentos de todas as hipotecas em que a piscina. Portanto, se um mutuário cujas hipotecas que está em padrões piscina isto não só causam uma perda potencial por causa do que eu esbocei acima, mas também provoca uma perda potencial muito maior para o titular do pool de hipotecas, devido à perda dos juros futuros de renda sobre esse activo. Como a hipoteca típico é de 30 anos na maioria das vezes o montante que o mutuário paga em juros sobre o imóvel que compram durante a vida do empréstimo é mais do que o valor da propriedade quando o comprei.

Agora, quando estas hipotecas são embalados e vendidos nestes grandes piscinas, os vendedores dessas piscinas e os compradores desses pools usar modelos financeiros para tentar prever a quantidade de pessoas que estão indo para o padrão sobre a sua hipoteca sobre a vida de todos que piscina, bem como quantos vão para pré-pagamento de suas hipotecas ou pagar a hipoteca antes do final do empréstimo, o que também resultará em uma perda de renda futura sobre o empréstimo. Uma vez que eles estimaram que isso, ter os dados e é assim que eles vêm para cima com um valor para o pool de hipotecas.

Portanto, agora que nós entendemos isso, podemos compreender o problema maior aqui, que é a de que muito mais pessoas que estão inadimplentes em suas hipotecas do que os compradores desses pools de hipotecas estavam pensando que, assim que eles já estão tendo prejuízos enormes nessas piscinas que são activos para as instituições financeiras que eles próprios que têm de marcar o seu valor baixo para as avaliações correntes de mercado que refletem o aumento na inadimplência.

Desejamos que explica um pouco melhor. Se houver outras perguntas ou comentários sobre a crise do subprime E.U. sinta-se livre para publicá-las abaixo.

Atenciosamente,
Dave

Unregistered

Excelentíssimo Senhor,

Eu comecei a trabalhar em um banco recentemente e, sinceramente, não sei muito sobre o campo ainda. Em que artigo, você comentou que, inicialmente, como os preços das casas foram crescendo, quando os mutuários finais (pessoas que compraram casas de dinheiros emprestados) funcionou em dificuldades financeiras, eles podem bater no (aumento) o valor de suas casas em ordem para arranjar dinheiro para reembolsar seus empréstimos aos seus credores.
A minha pergunta é simples, qual foi a forma como isso foi acontecer ... Eu quero dizer, que estes mutuários abordagem de seus credores e começar a negociar com eles? Ou, eles estavam se aproximando a outros financiadores que, então, olhar para o maior () os preços de casa e dar a eles?
Tenho visto que os bancos de pedir empréstimos a apresentar todos os documentos de posse com eles .... Então, os devedores podem ainda obter empréstimos de outros devedores, sem documentos?
Como é que tudo isto aconteça? Poderia explicar por meio de um exemplo?

Atenciosamente,
Gautam

David Waring

Oi Guatam,

Fico feliz em ouvir de você.

Existem duas formas que isso pode acontecer:

1. Como o valor da casa aumenta, por padrão o mesmo acontece com o patrimônio que o proprietário tem em casa. Como resultado, o dono da casa (o devedor) pode bater nesse aumento de capital através de um empréstimo de equidade home.

Então, como um exemplo, vamos dizer que alguém compra uma casa por US $ 1 Milhão de colocar abaixo de 20% ($ 200.000) e empréstimos de US $ 800.000 restantes, tomando uma hipoteca. Portanto, neste ponto, o mutuário tem valor de 200.000 dólares de capital próprio em casa.

Em seguida vamos dizer que o valor dos aumentos de sua casa durante os próximos dois anos, 20% para US $ 1,2 milhão. Agora, o proprietário tem 400.000 dólares em capital na casa.

Dependendo da situação financeira do devedor, muitas vezes eles podem agora tocar neste adicional de US $ 200.000 em capital próprio, tomando o que é conhecido como uma casa empréstimo ou linha de crédito de $ 200.000 ou alguma parte dele.

2. Eles podem refinanciar suas hipotecas em uma taxa mais favorável. Ceteris paribus, agora que (usando esse mesmo exemplo), esta casa é de US $ 1,2 milhões, supondo que tudo o resto se mantém constante, o mutuário deve ser capaz de obter um empréstimo mais favoráveis. Isto é devido ao aumento da quantidade de capital que detêm na casa, e conseqüentemente o aumento da qualidade do ativo que é garantir o empréstimo.

Boa sorte com seu novo emprego. Deixe-me saber se isso não faz sentido ou se você tiver alguma dúvida.

Atenciosamente,
Dave

Grissi

Olá.

Gostei muito desses lections. Só o que eu sei diddnt, explicou uma maneira conseguia entender. Obrigado!

Dong

Oi David,

Aproveitando a sua resposta a Gautama, é que o mutuário geralmente (nos casos da vida real) o uso $ 200.000 adquirida com o empréstimo de equidade home a refinanciar seu empréstimo original, ou será que renegociar com o banco para obter um empréstimo mais favoráveis? Quais são as opções usuais usados pelo mutuário na busca de soluções para seus problemas financeiros?

Desculpem a pergunta final, vendo que sua última resposta é de 3 meses atrás. Eu só descobri sobre o seu artigo maravilhoso na minha busca para entender a crise do subprime. Também sentido, perdoem-me se a minha pergunta passa a ser comum nos os E.U. como eu sou da Ásia.

Muito obrigado antecipadamente.

Atenciosamente,
Dong

David Waring

Oi Dong,

Fico feliz em ouvir de você.

Uma casa empréstimo é o dinheiro que você puxa para fora de sua casa para gastar em outras coisas, como um melhoramento da casa, carro, férias ou muito bonito o que quiser.

Então, basicamente este é separado e para além da hipoteca que uma já tem em sua casa. Em vez de puxar o capital próprio que um construiu em sua casa por fora para passar através de um empréstimo home da equidade, uma vez proprietário pode usar seu capital aumentado para refinanciar suas hipotecas que simplesmente significa substituição de sua hipoteca atual com outro que tenha condições mais favoráveis.

Espero que ajude. Se houver quaisquer outras perguntas ou comentários, por favor sinta-se livre para postar como sempre.

Atenciosamente,
Dave

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Meus Cursos Livres: Forex Course -- Banco de Curso -- Curso de Futuros -- Noções básicas de negociação -- Crise do subprime -- ProRealTime Gráficos

Aviso: A troca é arriscado e pode resultar em perda financeira substancial. Como sempre meus posts são simplesmente uma opinião comerciantes e não deve ser tomado como conselhos de negociação. Eu não sou um consultor financeiro, para que todos faça sua própria análise e assumir a responsabilidade por suas operações próprias.

Unregistered

Se eu fave investiu dinheiro em um banco E.U.A., será arriscado deixá-lo lá, ou devo levá-la ao banco de outro país?

David Waring

Oi,

Fico feliz em ouvir de você.

Nos Estados Unidos existe algo chamado Federal Deposit Insurance que segura o dinheiro em uma conta bancária até US $ 100.000. Então, com isso em mente Eu, pessoalmente, não estaria preocupado com o dinheiro em uma conta bancária, desde que eu não tinha mais de 100.000 dólares nessa conta. Se eu tivesse mais de 100.000 dólares em uma conta que eu iria dividir o dinheiro até entre várias contas, em bancos múltiplos, só para estar no lado seguro.

Espero que ajude. Se houver outras perguntas ou comentários sobre este sinta-se livre para postar como sempre.

Atenciosamente,
Dave

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