Simit Patel

Som amerikanske aksjemarkedet har samlet siden begynnelsen av 2009 - S & P er opp 3,03% på den tiden dette ble skrevet siden starten av året - mange tradere og investorer har begynt å stille et sentralt spørsmål: er dette rallyet et tegn i januar Effect?

Hva er i januar Effect?

I januar effekten er et begrep som er gitt til tendens for det amerikanske aksjemarkedet til å stige i januar måned. Spesielt small cap aksjer - vanligvis de med en markedsverdi på mindre enn 2 milliarder dollar - vil stige mer enn mid cap og større cap aksjer. Begrunnelsen for i januar effekten er at investorer ofte selger stillinger i desember med den hensikt å skape skattemessige tap som kan skrives ut, og deretter kjøpe dem tilbake i januar. Det finnes bevis for det, som i januar effekten ikke synes å være på plass før 1913, det året inntekten avgiften ble innført.

Er i januar Effect Real?

Det er mye debatt om hvorvidt eller ikke for januar-effekten er reell. Betydning gjøre bestandene faktisk økning i januar? Diagrammet nedenfor, courtesy of World BetaForeslår de gjør. Figuren viser resultatet av handelen i januar effekt over de siste 80 år. Den røde linjen representerer kjøpe og holde den nederste 20% av det amerikanske aksjemarkedet i løpet av januar hvert år, og den blå linjen representerer investere i S & P 500 i løpet av januar hvert år. Begge strategier viser seg å være konsekvent lønnsomme.


Men som figuren ovenfor illustrerer, skjønt, har avkastningen de siste tre årene ikke vært så stor som i januar effekten storhetstid tilbake på 80-tallet. Dette har forårsaket noen til å tro at markedet har begynt prissetting i januar effekt, og at det dermed ikke lenger et levedyktig investeringsstrategi. 2008 i særlig var et negativt år for januar effekt. Omvendt vil de som oppholder seg talsmenn i januar effekten oppmerksom på at det fungerer særlig bra i år hvor aksjemarkedet falt i året. Dette er forenlig med forestillingen om at stillingene vil bli stengt og tap vil bli registrert for skatt grunner, men så ble gjenåpnet i januar for å fortsette handelen.

Hvordan kan du Bruk i januar i kraft i Trading strategi?

Personlig ville jeg ikke bruke i januar virkning, det passer ikke inn i min stil handel, og jeg er ikke særlig komfortabel med det, spesielt når jeg har allerede min egen analyse av markedet basert på økonomi og technicals. Men hvis du leter handelen i januar effekt, her er noen ideer:

• Gå lange hele markedet, kapitéler og store luer, forvrenger posisjon til kapitéler som de pleier å gjøre det bedre enn store landskamper i løpet av januar.
• Gå lange kapitéler og korte large caps; dette lar enkeltpersoner skal markedet nøytral mens de fortsatt profitterer på januar effekt. Hvis jeg skulle handle i januar virkning nå, ville jeg favør denne strategien, som jeg ikke ønsker å bli lange amerikanske aksjer.
• ETF er et flott verktøy for handel i januar virkning, særlig PZI, FDM, og IWC er stor for å spille kapitéler, mens SPY og VTI er stor for større caps. Invers ETF liker SH og hunden er også verdt hvis du ønsker å korte stort lokk som en del av januar effekt strategi.

Linker til hjelpe deg å lære mer om i januar Effect

World Beta - Engineering Målrettet Retur Risk: The januar Effect Etter virkelig dårlig år i aksjer
CBOE - Det januar Effect and Portfolio Management Tools
I januar Effect | Investment U

__________________
Min Blogg | Quick Guide to IT | IT Sponsorer

David Waring

Flott oversikt her Simit. Nedenfor er en artikkel jeg fant på Dailyfx dag om januar-effekten og hvordan den forholder seg til valutamarkedet som jeg trodde ville være et fint tillegg her:

Januar sesonger Effect Favors Dollar Strength

Med vennlig hilsen,
Dave

__________________
My gratis kurs: Forex Course -- Stock Course -- Futures Course -- Grunnleggende Trading -- Subprime Crisis -- Prorealtime Charts

Ansvarsfraskrivelse: Trading er risikabelt og kan medføre store økonomiske tap. Som alltid i mine innlegg er bare én av handelsmenn mening og bør ikke tas som handel råd. Jeg er ikke en finansiell rådgiver slik at alle gjør sin egen analyse og ta ansvar for sin egen handel.

DANOSANJOSE

Greetings Simit,

Jeg har lest innleggene som for sent og de har et felles tema for det samlede dystert bilde for amerikansk økonomi, valuta, aksjer, egne obligasjoner, osv. Jeg finner mange av de teoriene (ka-Poom, svart svane, Austrian konjunktursykelen, etc.) veldig opplysende og ganske sannsynlig gitt den siste handling av mat og irreversibel skade av vår langsiktige tillit på kreditt.

Så jeg utgjør en enkel hypotetisk spørsmål til deg. Gitt at de fleste av oss har 401Ks som er begrenset til grunnleggende obligasjon eller et fond, som for det meste er skjevt mot amerikanske aksjer, er det fornuftig å likvidere alle eller noen av våre 401Ks ta skatt og straff hit nå, og lede våre egenkapital for å markedsføre verdipapirer som har mindre US eksponering (gull, sølv, JPY, AUS)?

Min Logikken i dette er at

1 - Kjøp og hold gjensidig-fondet investere, selv med arbeidsgiver basert kamper og skatt forsinket fordeler, vil trolig føre til økonomisk uavhengighet (jeg tror ikke compounding teori som returnerer blir aldri den samme fra år til år og noen få ned år slutten av en syklus kan dramatisk skjeve compounding effekter)

2 - Hvis dollaren gjør tanken, en stor del av en 401k ville bli devaluert som følge

3 - amerikanske markedet kan ta flere tiår å komme seg, dollar-prisen i gjennomsnitt på en downtrend av det omfang og tidsramme ville være håpløst.

Simit Patel

Hei Danosanjose,

Selvsagt hver persons Jeg økonomiske plan er avhengig av deres økonomiske situasjon, tror jeg diversifisering å sikre seg mot dollar devaluering risiko er en god idé. Sikkert som er kjernen i min personlige handler plan. Hvis alle investeringer er i amerikanske aksjer og obligasjoner, enn du er fullt eksponert mot amerikanske dollar.

Jeg er enig med alle tre punktene nevnt i begrunnelsen din også.

__________________
Min Blogg | Quick Guide to IT | IT Sponsorer