Simit Patel

Eerst was er Argentinië. Vervolgens was er IJsland.

En nu de vraag te stellen van iedereen: Groot-Brittannië zal blijken volgende zijn?

Hier is de grafiek van FXB, de Stichting voor pond sterling.


De situatie is hetzelfde in Groot-Brittannië als in vele andere economieën op dit moment: een krediet binge gevoed een tijdperk van grote consumptie; uiterst goedkope kredieten, zoals geïnstitutionaliseerd via het monetaire beleid, resulteerde in malinvestments - waarvan vele zich in de huisvestingssector; en nu, zijn de economieën geconfronteerd met de vraag hoe om te gaan met schulden betalingen in een onrustige economie.

Vanuit het perspectief van de Oostenrijkse economie, kan de overheid alleen overdracht rijkdom / schuld verantwoordelijkheid via het centrale banksysteem, het kan eigenlijk niet het scheppen van welvaart (dwz nieuwe spullen te kopen). In een economie die op zoek zijn naar echte waarde - dat wil zeggen een economie die vernietigt krediet, het zien van een vlucht naar veilige activa - deflatie scherpt de levering van krediet-en benadeeld voor kredietnemers niet in staat is betalingen te doen in een crisissituatie. Als de inflatie is het beleid, zijn geldschieters bestraft, omdat ze terug zal worden betaald met een gedevalueerde valuta.

Vooral, als buitenlanders zijn de kredietverstrekkers en zijn de belangrijkste eigenaren van de rijkdom in de economie, de inflatie als gevolg geldontwaarding is bijzonder kostbaar, omdat de wisselkoers risico is sterker gevoeld. Als gevolg kredietverstrekkers die zien inflatie kan een run beginnen op de munt. Dat is wat er gebeurd in Argentinië en IJsland.

Trading De Pound Sterling

De pond is niet zo laag geweest in waarde, aangezien rond het midden van 1995. Op dit punt, zou ik kijk opnieuw in te voeren op een pullback. Ik verwijs terug naar de FXB grafiek gepost eerder; een stevige beer rally kan ontstaan uit een test van de kloof gemarkeerd in de grafiek hieronder.

Valuta handelaren wenst te kijken naar een korte GBPJPY handel op een pullback.

Fundamenteel is het monetaire beleid nog steeds inflatoire; beleidsmakers nog dringen voor een mars naar de lagere rente en merkt op dat met de tarieven die momenteel op 1,5% kan, prijzen nog verder dalen.

Het tegenargument

De TimesOnline biedt een contra-argument, nemen van een paar schmiert op perma-beren, zoals Jim Rogers, die zijn grotendeels mis in 2008, terwijl het vieren levendigheid van het pond. Persoonlijk beschouw ik de timing als de sleutel af te geven; handelaren zoals Rogers kijken naar een langere termijn, waar op korte termijn omkeringen van de primaire trend kan duren voor een paar jaar.

Kan gebeuren in de States?

Naar mijn mening het sterkste argument voor waarom het niet kan gebeuren in de Verenigde Staten is dat de dollar is de wereld reserve valuta, en er is dus 'nergens te lopen. " Gold bugs, maar noem goud als de plaats om te lopen, en noem langdurige doel van goud als hoedster van gezond monetair beleid - een standpunt eens aangehangen door Alan Greenspan, met name in 1966 zijn essay "Goud en Economische vrijheid. "Het lijkt passend, zij ironisch, dat Greenspan's beleid geschreven als voorzitter van de Federal Reserve, kan ons helpen deze les te leren in een zeer reële manier.

Om te zien of de Verenigde Staten verloopt langs het pad naar geldontwaarding, moeten we op zoek naar een aantal indicatoren:

1. Nationalisatie van banken. Nationalisatie van de banken zal de Federal Reserve nog meer controle van de geldhoeveelheid, omdat het zal machtigen de Fed de consument mandaat. We zagen bezorgdheid van de nationalisatie van Britse banken voorafgaan aan een sterke daling van het pond, dit bleek de markt is bezorgd over de Bank of England potentieel voor meer inflatie / geldontwaarding wanneer er meer centralisatie van het monetaire beleid.
2. Aankoop van bedrijfsobligaties. Ook zien we dit in Groot-Brittannië ook.
3. Sterke inflatie beleid. Bank of England de commissie leden nog steeds pleit voor de behoefte aan meer inflatie, En in de Verenigde Staten is de Federal Reserve agressief toevlucht tot inflatoire impuls ook.
4. Treasury obligaties terug te geven al hun winsten sinds oktober van 2008. Gelten, de obligaties uitgegeven door de Bank of England (en dus vormen de respons van de markt om de schuldenlast), hebben onlangs weer een groot deel van hun winsten sinds oktober van 2008. Doorverbindingsbrug langlopende staatsobligaties is een grote handel voor degenen die mening regering van een land als failliet - wat betekent het land zal nooit in staat zijn om zijn schulden te betalen.

Hieronder is een grafiek waaruit schatkisten en gelten sinds oktober van 2008.


Pound handelaren in het bijzonder zal willen kijken om te zien hoe de markt reageert op toekomstige renteverlagingen van de Bank van Engeland. Als renteverlagingen prijzen kan laten dalen, is de markt meer zorgen over geldontwaarding risico dan over iets anders, en dus is het begin van de run. Als renteverlagingen prijzen kan laten stijgen, is de markt reageert normaal, aangezien de prijs van obligaties doorgaans omgekeerd gecorreleerd met de opbrengsten, en dus renteverlagingen resulteren in hogere obligatiekoersen, omdat zij de waarde van bestaande obligaties verhogen (behalve wanneer geldontwaarding wordt gezien als de grootste markt van zorg).

In zowel de VS en Groot-Brittannië zal het de moeite waard te kijken hoe de markt reageert op grotere inspanningen op nationalisatie, wat neerkomt op overdracht van risico's voor de houders staatsobligaties. Mocht de vraag naar staatsobligaties verzwakken in de context van toenemende aanbod, kunnen we beginnen te obligatiemarkt deflatie te zien, die moet correleren aan geldontwaarding en de overeenkomstige stijging van de prijzen van ingevoerde producten en diensten.

Openbaarmaking: Long goud.

__________________
Mijn blog | Quick Guide to IT | IT Sponsors

bains1971

Hallo ik wilde vragen wat de beste optie voor de Britse gov, denk je dat ze een voordeel met Gordan Brown aan de top zitten, heeft hij een goed track record. Olie wordt uitgevoerd in de Noordzee, de toetreding tot de euro is dat een optie?

UK heeft een goed track record voor stuitert terug.

Simit Patel

hey bains,

sorry voor de late reactie. persoonlijk, ik denk dat het pond is nog steeds heel ontroerd, en ik denk niet dat Gordon Brown zal het helpen van de zaak. bruin lijkt open voor het oplossen van deze crisis door middel van een nieuwe munt overeenkomst; misschien het opgeven van het pond voor een mondiale of regionale valuta. In een dergelijk scenario, ik denk dat het pond zou worden gedevalueerd ten opzichte van andere valuta's het in het nieuwe overeenkomst met.

mijn ,02 dollar voor wat het waard is.

__________________
Mijn blog | Quick Guide to IT | IT Sponsors