Simit Patel

In zijn eenvoudigste vorm kan de financiële puinhoop eenvoudig worden verklaard als een stelletje slechte leningen worden gemaakt - leningen aan huizenkopers die niet konden echt terugbetalen van de leningen, banken die te veel de schuld bij de securitisatie van leningen, en de overheid de afgifte van meer schuld dan zijn fiscale boekwaarde aankan.

De regering reactie is om te proberen bailout de slechte schulden door het gebruik van de belastingbetaler middelen en verplichtingen. Te dien einde, de Obama-administratie is nu gelet op de oprichting van een "aggregator bank" - Een die zal opkopen slechte leningen, onder de grondgedachte dat dit zal verlichten de banken en de oorzaak ervan te lenen.

Zoals speculanten de markt, zijn er een paar dingen die we moeten overwegen:

1. Wie houdt de slechte leningen is een bedrijf actief dat moet dalen in waarde. Als de Amerikaanse regering een aggregator bank specifiek op slechte leningen te verwerven creëert, zal de Amerikaanse regering te dragen het verlies. Als de Amerikaanse overheid geld leent, zou dat betekenen Schatkist houders zou het verlies te dragen. Moet honger naar schatkisten opdrogen, zullen de dollar worden gedevalueerd, en dollar houders zal dragen het verlies.

2. Als zodanig reddingsoperaties zijn een manier van overdracht van de markt verliezen van financiële instellingen aan de belastingbetaler. Een kans voor de handel dit zou in gaan lang XLF, een ETF dat de financiële sector tracks, terwijl er op korte TLT, een ETF op 20 + jaar schatkistcertificaten.

De XLF grafiek is afgebeeld hieronder op dit moment, de markt is 9,66, bijna 100 punten boven de 52 week laag 8.67. Regering acties kunnen hold up XLF en leiden tot een rally back-up van de weerstand in de buurt 13.20, een andere belangrijke prijs punt om naar te kijken. Over de lange termijn, hoewel, verhoogde nationalisatie van de banksector zal beperken de potentiële markt kapitalisatie van ETF's financiële sector zoals XLF.


Andere discussies op het web Wat de Aggregator Bank

Real Time Economics: WSJ Interview: FDIC's Bair geeft invulling aan 'Aggregator Bank' Idea
Marginal Revolution: Is de aggregator bank een goed idee?
Bloomberg.com: Wereldwijd
Bad bank verbijstering - Paul Krugman Blog - NYTimes.com
LOLFed »ShamWow! Aggregator Bank te absorberen Toxic Activa
Nathan Economische Edge: Aggregator Bank Concept ... Wie helpen we?
http://www.informedtrades.com/259654...bank-idea.html

__________________
Mijn blog | Quick Guide to IT | IT Sponsors

Shootanappleoffmyhead

Hey Simit,
Great artikel.

Dus, is niet de centrale bank al een agreggator bank? Ik bedoel, de bron van het geld is nog steeds de meest voorkomende bron op de planeet, dunne lucht. Waarom het wiel opnieuw uitvinden en bouwen hier een andere drukpers? Shoot.

Lawtrade

Om uw punten van de overdracht van de verliezen. Mr Waring opgemerkt in zijn artikel dat de bank uiteindelijk denkt dat veel van deze activa zijn ondergewaardeerd gebaseerd op de huidige markt waarderingen. Ervan uitgaande dat zij deden hen te verkopen aan een regering gevormd "Aggregate bank" op of nabij het huidige niveau, zou dat niet effectief een positief investeringsklimaat voor hen op de lange termijn?

Ik ben het met u eens dat op de korte termijn zou dit de XLF effect positief en het TLT negatief die kan oplopen voor een grote long / short respectievelijk de handel, maar op welk tijdstip is het omgekeerde waar.

Gewoon af wat uw gedachten zijn over dit, dank je.

Simit Patel

hey schieten, ja ik ben eigenlijk niet zeker waarom de Fed niet alleen maar blijven kopen tot activa, dit lijkt vergelijkbaar te zijn met wat ze al doen.

hey lawtrade, als algemene vuistregel i don't plaats niet veel belang in wat het woord van de regering is, er zal altijd politieke druk om dingen klinken aantrekkelijk. bijvoorbeeld de regering zeggen dat de economie aan het doen was zeer goed en er was geen reden voor bezorgdheid tot weken voordat ze begonnen te zeggen reddingsoperaties waren anders nodig de markt zou instorten. zo persoonlijk, ik korting de officiële uitleg als u probeert te beoordelen reële waarde.

__________________
Mijn blog | Quick Guide to IT | IT Sponsors