Simit Patel

Ir ASV Valsts kases zīmju burbulis. Lūk paskaidrojumu:

1. Bailout nauda netiek patapināt patērētājiem, bet gan ir izmanto bankas, lai nopirktu valsts obligācijām.

2. Mēs esam redzam kases obligāciju cenu pieaugums ievērojami (ti, uz peļņas likmēm), kas atspoguļo pieaugošo pieprasījumu pēc kases. Tajā pašā laikā, lai gan, no ASV dolāru pamatrādītāji (pamatā esošo aktīvu kases obligāciju atvasinājums) ir slikti: valstī, kas pārvadā vairāk parādus, kamēr nodokļi samazinās un valdības izdevumi pieaug, tādējādi signālceļu vēl vairāk parāda un lielākas grūtības atmaksāt to.

3. Atbilst Austrijas biznesa cikla teorija, Burbuļi ir rezultāts Centrālā banka traucējumus naudas piedāvājumu. Peter Schiff nesen rakstīja, lielisks raksts izstrādājot par šo tēmu cik tā attiecas uz Valsts kases obligāciju tirgū.

Kā mēs esam redzējuši, burbuļu nav mūžīgi - un viņi vienmēr meklēt adatām. Tātad jautājums: Kā kases obligāciju burbulis atrast savu PIN un kas notiek, kad tas?

1. Saskaņā ar Ka-Poom teorija, Melns gulbis notikums - nepiederoša persona ar nesamērīgu ietekmi - tiks izraisīt izraisītajā kases burbulis ātri pop. Pēdējo ASV vēsturē, iepriekšējais piemērs melnā gulbja notikums, kas izraisīja strauju burbulis deflācija bija Bear Stearns sabrukuma ieviešot paaugstināta riska kredītu krīze un sabrukuma hipotekāro burbuli.

2. Kā kases obligāciju pieder galvenokārt ārvalstu, popping no burbulis būs ārpus ASV ekonomiku. Citiem vārdiem sakot, deflāciju ar kases prasa parādzīmju turētājiem ārvalstu tautām, īpaši Ķīna un Japāna, lai izpārdotu.

3. Tāpat kā pasaules deleveraging atmaksāties dolāros denominēto parāda rezultātā pārdot ārvalstu valūtu pirkšanu ASV dolāru, masveida izceļošanu kases vadīja ārzemju īpašniekiem radīs valsts obligācijām tiek pārdots un apmainīt pret ārvalstu valūtām (Islande un Argentīna kalpot kā vēstures piemēri par šo jēdzienu, jo tās vidi, kurā burbuļu valsts parāds, kas pieder iepriekš galvenokārt ārzemnieki). Un ņemot vērā, ka Ķīna un Japāna ir galvenais valsts kases obligāciju turētājus, vērtības šajās valūtās, ka nauda nonāk mājās šķiet dabiski.

Tad, kad būs tas notiek?

Nav iespējams prognozēt, manuprāt. Kā tirgus jābūt pēc būtības, es domāju, ka spēlējot to no īstermiņa blakus meklē, ja impulsu kases obligāciju tirgus pagriežas uz dienvidiem ir iespēja. Pašlaik shēma TLT, 20 + gadu Valsts kases obligāciju ETF, izskatās mazliet bullish. un saliedējot pēc veselīgs pie atbalsta 111,60 jomā. Ja tirgus atkārtoti pārbaudīt šo līmeni ar lācīgs tempu, var būt iespēja braukt sedz tendenci, jo kases obligāciju burbulis sāk izlaist.

Zemāk ir shēma TLT.

__________________
My Blog | Quick Guide IT | IT Sponsori