Simit Patel

채권 시장의 이해 우리가 무슨 거시 경제 관점에서, 그리고가는 어떻게 다른 금융 시장의 반응을 이해할 수 있도록 할 수있습니다. 여기에서 고려해야 할 주요 포인트 상인 위치 :

1. 연준 금리 인하를 찾고 있으며이 나타납니다 0 %로 향하고됩니다. 금융 닌자있다 이 주제에 대한 흥미로운 게시물내가 어떤 것을 권해드립니다. 그래서 연방지만, 통화 기반 확대로 은행에 빌려 거부되었습니다, 아직은 인플레이션 효과가 있어야합니다. 그러나, 대출, 통화 공급 확대에 FRB가 인플레이션을 시도, 이는 채권 수익률 구매자 수요가 증가 결과가있을 것이라고 재개해야합니다. 채권 가격과 채권 수익률이 반비례 비례대로 - 기존 채권을 낮은 가격으로 발행된 채권 가격이 줄어 듭니다 요금 증가의 의미 -이 채권 가격이 떨어지는 결과이다.

2. 또한, 미국의 국가 부채를 막 시작입니다. CalculatedRisk 우리에게 알려줍니다 국가 채무는 지금 10조달러 이상 빠르게 증가했다. 하지만 물론, 부채, 원하는 것은 무엇이든, 무한한 요구하지 않는 투자가 다른 금융 자산과 경쟁하고있다. 정부 채권에 대한 금리 인상해야 할 수도있습니다 않으면 그것에 대한 공급 채무 증가에 대한 요구가 있는지 확인합니다. 반면 금리가 최대 전송이 아래로, 기존 채권의 가격을 보낼 것이다.

3. 다른 옵션은 연방 준비 제도 이사회 단순히 정부가 부채를 구입합니다. 이것은 바로 물가 상승해야하고, 증명할 수있는 달러의 가치가 감소한 것이라고, 미결제 채권을 미국 정부에 의해 발행 등 자산 denominated. 채권 가격이 아래로 밀고있다.

여러 가지 방법으로이 디플레이션 논쟁, 대 물가의 마음이 어떤 내가 이곳을 정기적으로 내 블로그에 얘기 했어요.

주요 지표 : 신용 기본 스왑

신용 기본 스왑 (CDS) 생각 될 수있다는 자신의 대출의 위험에 대한 기본 debtholders 보호 보험 정책. 신용 기본적으로 스왑 현재 가격하는 미국 정부가 채권에 대한 채무 불이행 증가했다. 신중한 곰 설명:

시장의 예상보다 기본적으로 위험이 더 본드 구매자를 추가로 부채를 구입하거나 거부합니다 이렇게 금리를 더 요구한다.

어떻게하면 당신이 무역이?

그래서, 우리는 가장 중요한 문제로 결론 지을 수 : 이익을 어떻게 하나요?

만약 당신이 시나리오되는 TBT - ETF가 두 번 리먼 브러더스는 20 일 하루의 성능을 넣었 + 년 미국 재무부 색인 거래를하고 싶어 - 좋은 옵션, 그리고 짐 로저스와 같은 존경하는 투자자에 의해 추천되었습니다 마크 파버. 또한 지적 가치가 항복 삼십년 미국 재무부 채권은 최근 삼십년 최저치를 기록했다, 그리고 이후 -이 재무부 채권 거품이 터질 수있다 하나의 표시이다 증가되었습니다. 일일 레코 닝있다 이 주제에 대한 통찰력이 문서는.

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David Waring

안녕 드시 겠어요,

그레이트 게시물과 그 시장에 대한 파급 효과 것이다 더 많은 주류 언론뿐 아니라 한뿐 아니라 채권 시장을 시작할 수 있다고 생각하는 주제에.

같은 CDS 펼쳐지는 잠재적인 위험 프리미엄의 좋은 표시 미국 정부가 금리에 건설중인이되어야합니다 데이터의 TIC 이는, 방정식의 해외 수요 측면의 좋은 표시되어야 그물을 외국 보안 구매를 측정합니다.

외교 관계위원회에서 브래드 Setser의 블로그 퍼즐의 조각에 대한 훌륭한 분석을 제공했다 사실 오늘 아주 좋은 게시물 에 대한 수요에 얼마나 falloff 외국인 중앙 은행 가격은 현재의 환경에서 증가하는 원인이되지 않을 수있습니다. 그는 친절하게 다음과 같은 진술과 주장이 측면 총액 :

봐야 할 것이다 더 많은 데이터에 나는이 문제에 대한 장기적인 관점에서 내 마음을 만들어보세요하기 전에 계획을하지만 난 모든 사람의 지식에 대한 관점의 다른 지점을 공유하는 가치가있을 거라 생각 했어요.

최고 감사합니다,
데이브

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면책 조항 : 무역 위험과 상당한 재정적 손실이 발생할 수있습니다. 늘 그랬듯이 내 게시물을 단순히 하나의 의견과 거래 상인 조언 촬영하지 않아야합니다. 난 재정 고문이 모두가 제발 자신의 분석을해야하고 자신의 거래에 대한 책임을지지입니다.

David Waring

이것에 제가 더이 무역처럼 자세히보기 몇 가지 추가적인 연구를 해왔 되세요. 그러나 내가되는 TBT 거래보고 난의 휴식을 기다리는 갈거야 갈거야 trendline 차트 또는 최고치의 시험, 이렇게 전에 아래. 그래서 그것 때문에 더 적극적으로 내 의견을 때에 거래되는 TBT 배치의 결정을 할 수있는 더 나은 거래되고 차트 TLT는 채권 지수되는 TBT의 이중 반전이 트랙 unleveraged ETF입니다.

TLT 데일리

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David Waring

오늘 맞춤 투자 그룹에서 게시물을 보여주는 흥미로운 약 40 개국에 대한 CDS 금리 순위가 가장 기본적으로 최소한 가능성이 기본적으로 가능성의 명령입니다.

그 놀라운 비트로 날 여기 와서 몇 가지.

1. 독일은 미국보다 낮은 심판 기본적 위험 측면에서 순위 CDS 속도. 그러나 내가 아는 그 CDS 미 국채에 대한 요금을 획기적으로 난 아직도 미국이 시장이 적어도 기본적으로 가능성이있을 것으로 간주 될 것이라고 생각 증가했다.

2. 그러나 많은 사람들이 중국이 될 장소, 그들은 여전히 3.6 배, 미국보다 기본적인 관점에서 더 위험합니다 절연이 보고서는 방향으로 가고 있다고 주장한다.

최고 감사합니다,
데이브

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David Waring

연준의 대차 대조표에 대한 토론으로부터 온에 대한 더 많은 데이터를 위험 계산.

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면책 조항 : 무역 위험과 상당한 재정적 손실이 발생할 수있습니다. 늘 그랬듯이 내 게시물을 단순히 하나의 의견과 거래 상인 조언 촬영하지 않아야합니다. 난 재정 고문이 모두가 제발 자신의 분석을해야하고 자신의 거래에 대한 책임을지지입니다.

Stephan

안녕 드시 겠어요,

정말 우리가 올 분기 동안 높은 수익률 재무보고, 그리고 솔직히 말해서, 나는 그것이 나올줄 알았는데 아주 최근까지 신속하게 일이지만, 가능성이 동의 나의 열정은 어느 정도 지난 몇 주 동안 적지되었습니다.

우선 내가 완전히 0 % 연방 기금 캠프 오전있습니다. 단순한 제안은 미국이 높은 하늘 버냉키 의장은 놀라게하기에 충분할지 전혀 소위 탄약을 왼쪽으로 악순환, 제로 금리 밀지 마세요, 그리고 데 일본의 스타일을 입력합니다. 효과가 있음, 연준 금리 0.2 % 효율 어쨌든 근처에 실질적으로 1 %의 목표 아래에 떠오르게됩니다. 그들은 대출을 장려하지만, 분명이 너무 얇게 틈타과 두려움에 - 실물 경제로 빌려하는 은행들은 최선을 다하고있습니다.

둘째, 중국의 모든 비용, 모든 건물은 성장을 추구하고있다 그리고 아무것도 맹렬한 속도로 완전 고용을 유지하는 어렴풋한 글로벌 경기 침체로 중단 덕분에 연삭입니다. 중국 정부는 잠재적인 공공 반발 실업, 그리고 눌리고이므로 그것을 할 수있는 모든 것입니다 근처의 전체 용량에서 생산을 계속합니다. 같은 가격 firesale 시장에서 중국 제품이 과다 분비되면 이것은 제품의 광범위한 가격은 폐의에 예측 가능한 미래에 대한 보류중인 모든 인플레이션 우려를 유지하는 일정입니다.

셋째, 전 세계가 전부이므로 위험을 반대하고 underinvested (이해가), 그만큼 재무 수익률, 그들은 지원을 계속 올릴 예정대로 매력 믿습니다. 우리는 실제 현금으로 관리자로서 항복 곡선의 일시 중지의 steepening 분명 하드 픽업의 2 년 대신 십년 채권 구매를 이용하면 추가로 2.4 % 무시하고 찾는 위치 본 적이 지난 며칠. 무역 신흥 시장, 난 근처에 사상 최저 수준으로 장기 수익률은 데려오는 더 이상 종이, 테너 주권에 대한 엄청난 수요를 보았다.

너도 알다시피, 해외 출원 공급과 거대한 눈사태가 발생할해야 selloff 결합에서 수요가 감소라고 전반적으로, 이것은 역동적인 디플레이션 및 수율 픽업 잠시 동안,하지만 결국 채권을 지원하는 것, 이는 우리가 보지 못했 좋아해 20 년 이상이다. 항상 그렇듯이, 타이밍의 질문.

안부,
스테판