Simit Patel

Recentemente c'è stato un aumento delle aspettative di iperinflazione negli Stati Uniti in alcune scuole di pensiero economico, come l'idea che i pacchetti in corso stimolo, insieme con la base imponibile in declino, potrebbe portare ad una perdita di fiducia nel dollaro. In questo post cercheremo di fornire una ripartizione rapida di iperinflazione - quello che è, come può accadere, e come il commercio esso.

Che cosa è l'iperinflazione?

Iperinflazione è quando il tasso di inflazione è del 40% + all'anno. Una delle sue caratteristiche più importanti è la ripartizione in commercio, vale a dire un ritorno al baratto, e una certa riluttanza a prendere in attività finanziarie.

Quali sono le cause iperinflazione?

Iperinflazione è un fenomeno economico e politico. E 'anche caratterizzato da entrambe le espansione dell'offerta di moneta e di un crollo della domanda.

Se si verifica, quando verrà in mente?

Qui sta la questione fondamentale, e uno che non è facile rispondere, come la psicologia gioca un fattore critico. Tra coloro che ritengono probabile, le aspettative vanno da 2.010 a oltre un decennio di distanza.

Cosa Watch Over the Long-Term

Recall il nostro precedente post sui cinque indicatori della stabilità del dollaro USA, Sono ancora la pena guardare. Ecco un aggiornamento su alcune cose per guardare nel nostro ambiente attuale:

1. Credit Default Swap. Questo può essere pensato come una polizza di assicurazione su un bene di fondo. Se credit default swap per il debito sovrano degli Stati Uniti è in aumento nel prezzo, si suggerisce di preoccupazione Tesoro degli Stati Uniti - e se la domanda di Treasuries cade, la capacità del governo degli Stati Uniti di finanziare se stessa, senza svalutare il dollaro è in pericolo. E il costo per assicurare il Tesoro degli Stati Uniti attraverso credit default swap è in aumento, a leggere questo articolo da Marketwatch: US sovrano-spread creditizi aumento di sette volte in anni.

2. Fed Funds Rate. Bernanke e la società hanno ancora i tassi sostanzialmente pari a zero. Questo di per sé avrà poco o nessun impatto inflazionistico nel nostro ambiente attuale, anche se non risulta che la Fed intende creare inflazione. La psicologia della Fed è estremamente importante.

3. Il debito pubblico / PIL. Il piano di salvataggio / frenesia stimolo ha portato a un aumento del debito pubblico. Allo stesso tempo, la contrazione dell'economia è la riduzione della base imponibile. Se continua così, si porta a quantità sempre maggiore di monetizzazione del debito - stampare denaro vale a dire - come pure aumentare la probabilità che i titolari del debito si svolgerà dal debito e vendere le loro aziende, dando luogo ad una corsa al dollaro. Attualmente, la Debito degli Stati Uniti / PIL è superiore al 180%. La mediana del debito pubblico / PIL tra i paesi inadempienti, che sul loro debito pubblico nel corso degli ultimi 30 anni è di circa il 50 per cento.

4. Gold / Treasuries commercio. Oro Long / short 20 + buoni del Tesoro è il commercio per coloro che si aspettano di inflazione nel lungo termine, e sta facendo molto bene nel 2009, con 20 + anni le tesorerie circa il 15% e l'oro fino al 3%. Se questo commercio continua a fare bene, sarà un segnale delle aspettative di inflazione nella psiche del mercato. Argento Long / short 20 + Treasuries anni ha fatto ancora meglio, e sta guardando anche la pena.

5. Porcellana. La Cina è un acquirente di massa di obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti, ed è stata recentemente frignare pubblicamente le preoccupazioni che i pacchetti di stimolo si tradurrà in una svalutazione del dollaro, indebolendo così il valore delle loro obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti.

Cina PM Wen nervoso sulle partecipazioni detenute da buoni del Tesoro - UPI.com
Cina tasti sulla sicurezza dei suoi mille miliardi di dollari di investimenti in obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti. - Con Ben Whitford - Slate Magazine

6. Fallito aste del Tesoro. Gli Stati Uniti sono ancora assuefatti al debito e alla necessità di aumentare di più del debito su base mensile. Dovrebbe un'asta del Tesoro fallire, essa porterebbe a monetizzazione a fare la differenza. Ancora più importante, potrebbe essere l'evento "cigno nero" che crea un panico di Treasuries.

Trading iperinflazione

Come iperinflazione è estremamente dannoso per l'economia, che creerà qualche problema per gli operatori, dovrebbe sorgere. Come ad esempio:

1. Trading potrebbe non essere possibile. Iperinflazione è associato ad una ripartizione delle attività finanziarie di negoziazione. I mercati azionari statunitensi, i derivati dei mercati (compresi i futures e opzioni), e dei mercati obbligazionari restano i più vulnerabili.

2. Guarda per la risposta del governo. Come abbiamo discusso in la nostra serie di negoziazione in una economia pianificata, La difesa giocando contro la politica del governo è estremamente importante in iperinflazione. Finora in crisi, la Federal Reserve ha adottato l'approccio di affrontare il sintomo (ripartizione dei mercati del credito), piuttosto che la causa (Fiat, basata sul debito sistema monetario con la legislazione bancaria sbagliate che hanno portato in una bolla del credito e di un impoverimento del risparmio ). Se continua così, possiamo aspettarci una maggiore regolamentazione dei mercati, così come il controllo dei prezzi (il sintomo di iperinflazione). Ciò si tradurrà in carenza di risorse critiche, e porterà alla creazione di mercati neri pure.

3. Disaccoppiamento non è morto. Più si aspetta che l'iperinflazione, più si aspetta disaccoppiamento - l'idea che i paesi stranieri interrompere finanziare l'economia degli Stati Uniti attraverso l'acquisto di obbligazioni del Tesoro. Disaccoppiamento sostiene l'idea che ci sarà un boom in Oriente come Cina e altri paesi dell'Est interrompere il consumo degli Stati Uniti di finanziamento e di investire nella propria produzione.

4. Metalli preziosi, materie prime valute estere. Sono i rifugi sicuri, e, forse, alcuni in forma fisica e, se siete particolarmente interessati.

5. Prodotti commerciabili. Iperinflazione è una crisi valutaria, e richiede merci da barattare con gli altri. I metalli preziosi sono il time-tested scelta, anche se probabilmente non per essere il più facilmente commerciabili, come le altre valute. Per questo motivo, non avendo alcune valute dollaro USA in possesso fisico - cioè di euro, yen, dollari australiani, ecc - può essere utile. Gli appassionati di disaccoppiamento preferiscono valute orientali, vale a dire il renminbi, yen, dollaro australiano, del dollaro e la Nuova Zelanda. In termini di precedenti storici, la crisi valutaria in Russia visto bottiglie di vodka valuta diventare.

La psicologia di iperinflazione

Uno degli aspetti più impegnativi di iperinflazione, e forse un motivo per cui molti non parlare del rischio di essa, è perché è psicologicamente a disagio a farlo. Coloro che cercano conforto psicologico dovrebbe evitare di mercati finanziari, come l'intera cosa è un gioco psicologico, dal mio punto di vista. Detto questo, l'importanza di mantenere una psiche sana - non soccombere alla paura, l'avidità, o la rabbia che falsano il proprio pensiero - è estremamente importante per preservare la propria ricchezza. Con questo in mente, vi raccomando il seguente per preservare la salute psicologica:

1. L'ignoranza non è felicità. Si potrebbe pensare che coloro che hanno ignorato gli avvertimenti del crollo del 2008 avrebbe imparato la lezione che l'ignoranza non è una benedizione, ma per molti, questo non sembra essere il caso. In caso Hany, ricerca onesta della verità è fondamentale per mantenere la salute psicologica e, quindi, la propria ricchezza, in tutti i tempi - ma soprattutto durante l'iperinflazione.

2. Cercare la sicurezza psicologica. Coloro che sono interessati alla psicologia del trading spesso di notare l'importanza di superare la paura e avidità. Anzi, non potrei essere più d'accordo con questo consiglio senza tempo. Inoltre, anche se, personalmente Raccomandiamo di trovare quello che fornisce la sicurezza psicologica - e fare in modo che si è ben assicurato. Forse questo è il passare del tempo con i vostri amici e familiari. Forse è per assicurarci che hanno il tempo e il luogo per meditare o impegnarsi in una terapia d'arte. Qualunque cosa sia, che fornisce la sicurezza psicologica diventerà sempre più importante a fronte di iperinflazione - non solo in termini di preservare la tua felicità, ma anche in termini di preservare la sua capacità di analizzare razionalmente opportunità nella gestione e nella crescita delle vostre ricchezze.

Principali voci di iperinflazione

Per saperne di più su questo argomento, vi raccomando il economisti seguenti:

John Williams
Jim Sinclair
Eric Janszen (in particolare il commento iperinflazione per gli abbonati)

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hodedofome

Sono convinto che vedremo l'inflazione bigtime se non iperinflazione nel prossimo futuro. L'evento avrà diritto di rilassarsi questo pasticcio enorme ci troviamo, in un breve lasso di tempo. La mia preoccupazione, però, è ottenere l'accesso ai conti siepe che ho in corso. Sto acquistando oro / argento e ETF commodities, con il 50% del denaro che ho messo da parte. Come quelli che crescono probabilmente vendere una parte di esso e di acquistare altre valute, in preparazione per il 'grande crollo.' Tuttavia, quando / se che una grande mai hits, che cosa circa i conti che ho con l'ETF in esso. Posso ancora accedere a quelli? È inutile in quanto tali conti finirebbero per essere basato sulla sede negli Stati Uniti anyways valuta? Quello che sto dicendo è che quando colpisce l'iperinflazione, sto solo andando essere avvitato per nulla, se non quello che ho nella cassaforte in casa mia?

Simit Patel

Hi hodedofome,

In generale non mi fido del mercato azionario, come il divieto di Short Selling selettiva per le imprese nel mese di ottobre del 2008 mostra una volontà di smettere di negoziazione. Gente come Madoff, e la SEC non realmente accadendo dopo di lui, non sono il rafforzamento del caso del mercato azionario come un luogo sicuro per giocare.

Mentre tutti i mercati finanziari hanno problemi con il regolamento, a mio parere, io personalmente favore Bullion Vault per l'oro. Avevo anche consigliabile prendere in consegna fisica di alcuni oro e d'argento - personalmente ho ordine attraverso Midas Risorse.

In definitiva, in uno scenario iperinflazionata, nessuno sa veramente di che cosa sta per accadere. Come tale, ho sempre pensato che la diversificazione è una buona scommessa. Ho già parlato come costruire un portafoglio diversificato oro, Che si può trovare di interesse.

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Pluto

Ottima spiegazione, SIMIT. Ho perso in precedenza.

Ci sono un paio di altri segnali sto guardando, troppo. Uno è deficit del fondo pensione e l'altro è il G-20 discussioni. Anche se non sono direttamente connesse con iperinflazione, penso che il panico su qualsiasi deterioramento status di valuta di riserva o di un crollo nelle aziende pensione potrebbero innescare esso. Certo, abbiamo svalutato il dollaro nelle ultime settimane.

Che cosa pensate che succederà con il G-20? Tutte le idee cosa aspettarsi?

Simit Patel

Ehi Pluto,

Non ho idea di cosa aspettarsi dal G20, anche se sono d'accordo, la situazione è matura e un qualche tipo di annuncio potrebbe muovere i mercati. Forse un annuncio relativi al rilascio di riserva mondiale di valuta, e se il dollaro sarà mantenere questo ruolo, potrebbe essere il tipo di cosa che esce e si muove sui mercati.

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jaro g.

hi SIMIT,

una panoramica grande come sempre


gente, ho oro fisico, argento + vodka? IMHO assicurarsi che non siano solo il legittimo proprietario dei vostri beni materiali, ma anche il titolare del vostro patrimonio => preferisco mantenere il mio oro / vodka / argento nella mia volta proprio [e soprattutto nel mio 2a volta! ] che al 'proprio' po 'd'oro / argento o ETF per mantenere il mio oro / argento, alcune volte in banca, ecc

fortuna migliore per prendere le decisioni giuste + speriamo insieme lo scenario iperinflazionata non si verificherà nella nostra vita, non sarebbe comunque molto divertente ....

j.

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Unregistered

Hey SIMIT,
Come l'oro è sempre superiore marchio di 900 dollari non è ancora suggeriscono di comprarlo. Mi ricordo qualche anno fa è stato inferiore ai 500 dollari. Credo che tornerò a quello sotto di riferimento di 500 dollari. Che cosa suggerisce con l'oro dobbiamo comprare a questo prezzo alto o aspettare che i prezzi a scendere.

Grazie in anticipo.

Simit Patel

Personalmente, io non cerco di tempo troppo, e appena si accumulano quando posso. I vederlo come risparmio a lungo termine, come ho vista come un mercato toro che durerà per un po 'e non ha davvero ottenuto ancora iniziato.

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jaro g.

SIMIT hi, hi folks

Ho anche comprare argento (+ a volte d'oro), quando c'è qualche soldo, non sto cercando di 'perfetta' tempi ... ~ Strategia bug d'oro ' !

vi era un solo excepcion a tale norma nel corso dell'ultimo anno: ho venduto pezzi grossi del mio argento nel mese di novembre (= ho venduto tutti i miei ETF, io non credo più che avrei avuto che l'argento, in caso di qualche emergenza comunque :-)) e l'oro comprato / scorte d'argento nel novembre / dicembre, invece ... sooooo sono state sottovalutate e poi la fine del 2008 era l'ultima possibilità di acquistare azioni in Germania, senza dover pagare le imposte sugli utili

j.

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