Simit Patel

Recentemente, ten habido un aumento das expectativas de hiperinflación no os E.U. nalgunhas escolas de pensamento económico, como a noción de que os paquetes de estímulos en curso, xunto coa base de tributación decrecente, podería levar a unha perda de confianza no dólar E.U.. Neste post eu vou tentar dar unha rápida degradación da hiperinflación - que é, como pode ocorrer, e como troca-lo.

Cal é a hiperinflación?

A hiperinflación é cando a taxa de inflación é do 40% + / ano. Unha das súas características máis importantes é unha discriminación no comercio, ou sexa, un retorno a permuta, e unha desgana para asumir activos financeiros.

¿Que causa a hiperinflación?

A hiperinflación é un fenómeno económico e político. Tamén é caracterizada por tanto a expansión da oferta de diñeiro, así como unha caída na demanda.

Se isto acontecer, cando vai ocorrer?

Aquí reside a cuestión fundamental, e que non é facilmente respostar, como a psicoloxía desempeña un factor crítico. Entre aqueles que consideran que é probable, as expectativas varían de 2010 a máis de unha década de distancia.

O que ver ao longo dos Long-Term

Recall noso post anterior sobre os cinco indicadores de E.U. estabilidade do dólar, Pois eles están observando aínda paga a pena. Aquí está o update en algunhas cousas para prestar atención no noso ambiente actual:

1. Credit Default Swaps. Isto pode ser pensado como unha apólice de seguro de un activo subxacente. Se default swaps de crédito para a débeda soberana E.U. está subindo de prezo, que suxire preocupación E.U. do tesouro - e se a demanda de Treasuries cae, a capacidade do goberno E.U. financia-se sen desvaloriza o dólar entra en perigo. E o custo do seguro E. U. Treasuries vía default swaps de crédito está a subir, ver esta páxina do MarketWatch: E.U. soberanos spreads de crédito en ascenso sete anos.

2. Fed Funds Rate. Bernanke e compañía aínda teñen taxas esencialmente a cero. Isto en si terá pouco ou ningún impacto inflacionario no noso contorno actual, aínda que ela non revela que o Fed pretende crear inflación. A psicoloxía do Fed é moi importante.

3. Débeda pública / PIB. O socorro / frenesi estímulo resultou nun aumento da débeda pública. Ao mesmo tempo, a contracción na economía é a redución da base tributável. Se isto continúa, que conduce a maiores e maiores cantidades de monetization da débeda - ou sexa, imprimir diñeiro -, así como aumentar a probabilidade de que os detentores da débeda será executado a partir da débeda e vender as súas participacións, levando así a unha carreira ao dólar. Actualmente, o E.U. relación débeda / PIB é superior a 180%. A mediana da débeda pública / PIB entre os países que optaron por súa débeda pública durante os últimos 30 anos é de preto de 50 por cento.

4. Ouro / comercio Treasuries. Ouro Long / short 20 + bonos do Tesouro é o comercio para aqueles que esperan que a inflación no longo prazo, e ten feito moi ben en 2009, con 20 + anos do tesouro para abaixo preto do 15% e ouro por riba do 3%. Se ese comercio segue a facer ben, será un sinal ás expectativas de inflación na psique do mercado. Prata Long / short 20 + anos do Tesouro fixo aínda mellor, e é tamén a pena asistir.

5. Louza. China é un comprador masiva de títulos do tesouro E.U., e foi recentemente queixa publicamente sobre os problemas que os paquetes de estímulo pode producir desvalorización do dólar, enfraquecendo así o valor dos seus títulos E. U. Tesouro.

AM de China, Wen nervioso sobre explotación E.U. títulos do tesouro - UPI.com
China se preocupa coa seguridade dos seus billóns de dólares de investimentos en títulos do tesouro E.U.. - Por Ben Whitford - Slater Magazine

6. Fallo de poxas do Tesouro. Os E.U. aínda é adicto debe e ten que levantar máis débedas nunha base mensual. No caso dun poxa do Tesouro falla, el levaría a monetization para facer a diferenza. Máis importante, que podería ser o evento "cisne negro", que crea un pánico de tesourería.

Hiperinflación Trading

Como a hiperinflación é moi prexudicial para a economía, el ha crear algúns problemas aos comerciantes, caso ela surxa. Tales como:

1. Negociación pode non ser posible. A hiperinflación está asociada a unha repartición de negociación de activos financeiros. Os mercados de accións E.U., mercados derivados (incluindo futuros e opcións), e mercados de títulos continúan a ser os máis vulnerables.

2. Ver a resposta do goberno. Como vimos no nosa serie sobre o comercio dunha economía planificada, A defensa xogando contra a política do goberno é moi importante na hiperinflación. Ata agora, en crise, o Fed tomou a visión de tratar o síntoma (rotura dos mercados de crédito) e non a causa (Fiat, baseado en débeda sistema monetario coa lexislación bancaria doentio, que amosa unha burbulla de crédito e unha diminución de aforro ). Se isto continúa, podemos esperar unha maior regulación dos mercados, así como os controis de prezos (o síntoma de hiperinflación). Isto amosará a escaseza de recursos críticos, e vai supoñer na creación de mercados negros tamén.

3. Disociación non está morto. Canto máis se espera que a hiperinflación, máis unha espera de disociación - a noción de que o estranxeiro ha discontinua E.U. financiamento da economía a través da compra de títulos do tesouro. Disociación soporta a noción de que haberá un boom en Oriente como China e outros países do Leste de interromper o financiamento do consumo E.U. e investir na súa propia produción.

4. Os metais preciosos, commodities moedas estranxeiras. Son os refuxios e, quizais, algúns de forma física, así como, se está particularmente preocupar.

5. Produtos comercializáveis. A hiperinflación é unha crise cambial, e esixe outras commodities, a cambio. Os metais preciosos son probado o tempo de escolla, aínda que poidan non ser tan facilmente negociáveis coas outras divisas. Por esta razón, tendo algunhas moedas non Dólar estadounidense en posesión física - ou sexa, euros, ienes, dólar australiano, etc - pode valer a pena. Entusiastas disociación prefiren moedas do leste, ou sexa, o renminbi, ienes, dólar australiano, dólar e Nova Celandia. En termos de precedentes históricos, a crise cambial de Rusia vi botellas de vodka moeda fixo.

A Psicoloxía da hiperinflación

Un dos aspectos máis retos da hiperinflación e, quizais, unha razón pola que moitos non discuten a probabilidade de que é porque é psicoloxicamente desconfortável para facelo. Aqueles que buscan confort Psicoloxía debe evitar mercados financeiros, como a cousa toda é un xogo psicolóxico, da miña perspectiva. Con isto dito, a importancia de manter unha boa psique - non sucumbir ao medo, ganancia, rabia ou que distorsiona o pensamento - é moi importante para preservar a riqueza de alguén. Con isto en mente, eu recomendo o seguinte para preservar a saúde psicolóxica:

1. A ignorancia non é a felicidade. Sería de pensar en que o ignorou as advertencias do colapso de 2008 tería aprendido a lección que a ignorancia non é a felicidade, pero para moitos, este non parece ser o caso. En caso hany, a busca honesta da verdade é esencial para manter a saúde psicolóxica e, polo tanto, unha riqueza, en todos os tempos -, pero especialmente durante a hiperinflación.

2. Buscar seguridade psicolóxica. Aqueles que están interesados na psicoloxía do comercio, moitas veces nota a importancia de superar o medo ea ganancia. En realidade, eu non podería acordo máis con este consello intemporal. Ademais, aínda que, eu persoalmente recomendo atopar o que proporciona seguridade psicolóxica - e que seguro que ten que solidamente fixadas. Quizais sexa esta a pasar o tempo cos seus amigos e familiares. Quizais iso é que seguro que tes a hora eo lugar para meditar ou realizar a terapia da arte. Sexa alí o que lle proporciona seguridade psicolóxica será máis importante diante da hiperinflación - e non só en termos de preservación da súa felicidade, pero tamén en termos de preservar a súa capacidade de analizar racionalmente as oportunidades na xestión e no crecemento da súa riqueza.

Leading Voices en hiperinflación

Para saber máis sobre este tema, recomendo os economistas que segue:

John Williams
Jim Sinclair
Eric Janszen (especialmente o comentario da hiperinflación para abonados)

__________________
My Blog | Guía rápido para TI | Patrocina

hodedofome

Estou convencido de que imos ver a inflación bigtime se non hiperinflación no futuro próximo. O evento vai desenvolver este dereito enorme confusión en que estamos, nun curto espazo de tempo. A miña preocupación, porén, é ter acceso á contabilidade de hedge eu teño ir. Eu estou comprando ouro / prata e ETFs commodities, con 50% do diñeiro que teño gardado para arriba. Como aqueles crecer Eu probablemente vou vender algunhas cousas e mercar outras moedas, en preparación para o grande colapso. Sen embargo, cando / que un gran nunca hits, que sobre as contas que teño cos ETFs nel. Aínda se pode acceder a estes? É inútil porque estas contas acabará por ser baseada en E.U. baseado Anyways moeda? O que estou dicindo é que, cando bate a hiperinflación, estou indo só para ser parafusería para máis nada salvo o que eu teño no cofre na miña casa?

Simit Patel

Hodedofome Hi,

En xeral eu non confío no mercado de accións, como a prohibición de venda ó descuberto sobre as empresas selectiva, en outubro de 2008 amosa unha vontade de deixar de negociación. Xente como Madoff, ea SEC non realmente indo atrás del, non están a reforzar o caso do mercado accionarios como un lugar seguro para xogar.

Aínda que todos os mercados financeiros teñen problemas co regulamento, na miña opinión, eu persoalmente favor Bullion Vault para o ouro. Eu tamén recomendo tomar a entrega física de algúns de ouro e prata - persoalmente, a través de orde que eu Midas Recursos.

Finalmente, en un escenario hiperinflacionário, ninguén realmente sabe con certeza o que vai acontecer. Polo tanto, eu sempre creo que a diversificación é unha boa aposta. Eu xa falei sobre como construír un Cartafol diversificado de ouro, Que podes atopar de interese.

__________________
My Blog | Guía rápido para TI | Patrocina

Pluto

Excelente explicación, Simit. Eu perde iso antes.

Hai un par de outros signos que eu estou a ver, tamén. Un deles é insuficiencias de financiamento do Fondo de Pensións eo outro é o G-20 debates. Aínda que non están directamente relacionados coa hiperinflación, eu creo que o pánico sobre calquera deterioro no estado de Reserva moeda ou un colapso nas explotacións de pensións poderían provocar. Certamente temos o dólar desvaloriza no pasado poucas semanas.

¿Que pensas que vai ocorrer co G-20? Algunha idea que esperar?

Simit Patel

Hey Plutón,

Non fago idea que esperar fóra do G20, a pesar de eu acordo que a situación está madura e algún tipo de publicidade pode mover os mercados. Quizais un anuncio relacionado coa emisión de moeda de reserva mundial, e se o dólar vai manter ese papel, podería ser o tipo de cousas que sae e move os mercados.

__________________
My Blog | Guía rápido para TI | Patrocina

jaro g.

ola simit,

unha gran visión, como sempre


folck, ten física ouro, prata + vodka? IMHO asegurarse de que non son só o propietario legal dos seus bens materiais, senón o propietario dos seus activos => Eu prefiro manter o meu ouro / prata vodka / na miña propia bóveda [e especialmente no meu Vault 2! ] que a 'propia' algún ouro / prata ou ETFs para manter o meu ouro / prata en algúns arcas do banco de oficina, etc

mellor sorte para tomar as decisións certas + imos esperar xuntos o escenario hiperinflacionário non debería ocorrer nas nosas vidas, non sería moi divertido de ningún xeito ....

j.

__________________
lema: Leben und Leben Lassen ~ a vivir e deixar vivir

meu InformedBlog ~ Meu sitio frecuentemente actualizado
meu blog ~ As miñas crenzas + meu desenvolvemento como comerciante investidor / + máis
meu sitio ~ Escrito principalmente en alemán, contén meu (non só os investimentos) Filosofía FAQs + + + fotos privadas varios links + presupostos +
.

Unregistered

Hey Simit,
Como o ouro está a marca de 900 dólares superior aínda suxiren de compra-lo. Remember me hai uns anos era máis de US $ 500. Eu sinto que vai voltar ao que, nos termos de referencia de 500 dólares. O que suxire o ouro que temos que mercar a este prezo alto ou esperar por prezos a descender.

Thanks in Advance.

Simit Patel

Persoalmente, eu non intento tempo moito niso, e só se acumulan cando poida. Vexo isto como aforro a longo prazo, como eu velo como un mercado de touro que ha durar un tempo e que non teña realmente comezou comezou ainda.

__________________
My Blog | Guía rápido para TI | Patrocina

jaro g.

simit ola, ola xente

Eu tamén comprar prata (+ veces de ouro), cando hai algún diñeiro sobre, eu non estou buscando "perfecto" timing ... ~ Estratexia dos erros de ouro ' !

Houbo só unha excepción a esta regra o ano pasado: Eu vendi unha gran parte da miña prata en novembro (= eu vendi todos os meus ETFs, eu non creo máis que eu iria ficar que a prata, en caso dalgunha emerxencia de ningún xeito :-)) e ouro comprada / unidades de prata en novembro / decembro, en vez ... sooooo elas foron subavaliadas e, a continuación, a finais de 2008 era a última posibilidade de comprar accións en Alemaña, sen ter que pagar impostos sobre os beneficios

j.

__________________
lema: Leben und Leben Lassen ~ a vivir e deixar vivir

meu InformedBlog ~ Meu sitio frecuentemente actualizado
meu blog ~ As miñas crenzas + meu desenvolvemento como comerciante investidor / + máis
meu sitio ~ Escrito principalmente en alemán, contén meu (non só os investimentos) Filosofía FAQs + + + fotos privadas varios links + presupostos +
.