DavidWaring

Comme beaucoup d'entre vous savez qu'il ya beaucoup de nouvelles à propos de prêts subprimes et les problèmes qu'ils sont à l'origine pour le consommateur, l'économie et les marchés financiers en général. Même si j'ai vu beaucoup de reportages sur des événements récents avec des subprimes, je n'ai pas trouvé grâce à mes recherches de nombreuses ressources pour pencher sur la façon dont tout cela s'est passé exactement. Ainsi, dans cette série de trois leçon que nous allons examiner exactement comment tout cela est arrivé en regardant les choses du côté des emprunteurs de l'équation de cette leçon, et puis les prêteurs de la côte de l'équation dans subprime a expliqué la leçon 2. Ensuite, nous allons ficeler le tout ensemble dans la crise des prêts hypothécaires sous expliqué Leçon 3 en apportant notre connaissance nouvellement acquise des deux côtés ensemble pour comprendre exactement ce qui a causé le problème, ce que nous vivons maintenant, et ce que nous sommes susceptibles de voir aller de l'avant. Comme toujours, nous nous efforcerons de faire de cette question complexe simple à comprendre.

Un prêt subprime est un prêt accordé à des emprunteurs qui sont considérés comme plus risqués, ou moins susceptibles d'être en mesure d'effectuer leurs paiements de prêts, par rapport aux emprunteurs de haute qualité en raison de problèmes avec leurs antécédents de crédit. Quand vous allez à obtenir un prêt dont vous avez besoin pour obtenir une vérification de crédit, et ce que les résultats de cette vérification de crédit est quelque chose qui est connu comme votre pointage FICO. Un score FICO est un nombre qui représente la façon dont solvables vous êtes considéré comme ce qui est fondée sur des facteurs tels que le montant d'argent que vous gagnez, votre dossier de rembourser des dettes du passé, et combien de dettes que vous détenez actuellement. Plus le score le plus votre crédit est considéré, et plus vous êtes susceptible d'obtenir un prêt.

Afin de comprendre comment ces sous prêts à risque ont causé tant de problèmes, nous devons d'abord comprendre ce qui s'est passé dans les années précédant les problèmes récents. Dans les années qui ont précédé la crise de subprimes taux d'intérêt (ou le coût d'emprunt) avait été au plus bas historiques comme la Fed a réduit agressivement ses taux d'intérêt à éviter d'aller dans la récession après l'éclatement de la bulle technologique en 2000. Même si vous n'avez pas besoin de comprendre tous les détails des effets que les taux d'intérêt peu élevés étaient vous n'avez pas besoin de comprendre deux choses:

1. Lorsque les taux d'intérêt sont faibles en général, il provoque l'économie de progresser parce que les entreprises et les particuliers peuvent emprunter de l'argent facilement ce qui les amène à passer plus librement et augmente ainsi la croissance de l'économie.

2. Quels sont les déterminants des taux d'intérêt plus bas est le fait qu'il ya une augmentation de l'offre de monnaie, ce qui signifie qu'il n'y a plus d'argent pour faire le tour.

Avant que la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt de façon substantielle après l'éclatement de la bulle NASDAQ en 2000, si vous vouliez obtenir un prêt pour une maison, il fallait avoir un score relativement bon crédit. Les acheteurs avec un score FICO est inférieure à 620 (généralement considéré sub-prime) le cas dans la plupart des cas, considéré comme trop risqué de prêter à destination et ne pouvait donc pas obtenir un prêt.

Après la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt au plus bas prix mais il était tellement (également dénommé liquidité) disponibles que les institutions financières ont commencé à offrir des prêts aux acheteurs avec FICO score au-dessous de 620. Parce que ces emprunteurs étaient considérés comme moins susceptibles d'être en mesure de rembourser le prêt que les emprunteurs avec des scores de crédit plus élevés, ces emprunteurs subprimes ont été facturés à un taux d'intérêt plus élevé.

D'abord les choses se sont très bien pour les institutions financières qui ont fait ces prêts, car dans les années qui ont suivi les taux d'intérêt sont restés bas, l'économie a continué de croître, et le marché immobilier a poursuivi son expansion provoquant la valeur des maisons et la plupart des gens (y compris les sous - maisons emprunteur Premier) de monter en valeur assez spectaculaire. Il était donc relativement facile pour ces emprunteurs à effectuer des paiements sur leurs prêts comme si elles rencontré des difficultés financières qu'ils dans les cas plus que de ne pas susceptibles d'exploiter la valeur nette de leur maison (qui venait de l'augmentation du prix de l'immobilier) pour le refinancement à plus favorables termes ou de faire leurs versements hypothécaires. Parce qu'un nombre relativement faible de ces emprunteurs subprimes ont été défaillants sur leurs prêts, les institutions financières qui détiennent ces prêts ont été en appréciant les bénéfices additionnels réalisés en chargeant ces emprunteurs un taux d'intérêt plus élevé, sans beaucoup de problèmes.

Après le succès initial et la rentabilité pour ces sous offrant des prêts hypothécaires à cette pratique s'étendit de manière spectaculaire et les conditions que les emprunteurs ont été donnés afin de leur permettre d'obtenir des prêts est devenue d'autant plus créatifs.

Il existe aujourd'hui de nombreux types de prêts subprimes tels que:

Uniquement intérêts Prêts hypothécaires: Les prêts imposent à l'emprunteur de ne payer que la portion d'intérêt du prêt pour les premières années, gardant ainsi le paiement relativement faible pour les premières années avant que l'intérêt seul élément vient à expiration et l'emprunteur doit payer le principe et la composante d'intérêt du versement hypothécaire (bien sûr, un montant beaucoup plus élevé)
Prêts hypothécaires à taux ajustables: À la différence des prêts hypothécaires traditionnels ont un taux d'intérêt fixe de sorte que votre paiement est le même chaque mois, avec une hypothèque à taux variable si les taux d'intérêt augmentent (comme ils l'ont été récemment) votre versement hypothécaire mensuel monte aussi.
Initial faible hypothèques à taux fixe: Prêts hypothécaires qui ont au départ très bas des taux fixes et ensuite de les convertir rapidement aux prêts hypothécaires à taux ajustables. .

Parce que les prix des logements a augmenté si rapidement au cours des dernières années, nombre de ces emprunteurs subprimes ont contracté des prêts qu'ils ne pouvaient pas se permettre dans l'espoir que, lors de la réinitialisation hypothécaire au paiement plus élevé, ils seraient en mesure de refinancer à des taux plus favorables en utilisant la valeur accrue de leur domicile et l'équité qui ils avaient maintenant à la suite de cela.

Alors, maintenant que nous avons une base sur ce qui se passait du côté de l'emprunteur de l'équation de la prochaine chose que nous allons regarder, c'est ce qui se passait du côté de prêteur de l'équation. Dès que nous aurons un fond at-il donc nous allons ficeler le tout ensemble dans le troisième et dernier article si vous avez une bonne compréhension de tous les facteurs en jeu ici dans la crise des prêts hypothécaires.

Comme toujours, si vous avez des questions ou des commentaires s'il vous plaît n'hésitez pas à les laisser dans la section des commentaires ci-dessous, et ont un grand jour!

Ressources supplémentaires qui expliquent l'US Subprime Crisis:

Dans les coulisses de votre prêt hypothécaire
D'une simple photographie du marché des prêts subprime
Crise des subprimes Sours un rêve américain
L'effondrement des subprimes - A Simple Explanation
La crise américaine des choix dans les graphiques
A simple diaporama Explication de la crise du subprime

Unregistered

Salut David,

Brillamment présenté explication de la crise des subprimes!
Vous avez une question. Pour autant que je comprends un prêt hypothécaire est une méthode d'utilisation de la propriété comme garantie d'une obligation, qui est d'autres termes, est une garantie que si l'emprunteur ne rembourse pas l'argent, puis exécute le risque de forclusion de l'hypothèque par la banque à recouvrement de la dette. Tout l'argent provenant de la vente est appliqué à la dette initiale, mais dans ce cas je prends ce que les sommes provenant de la vente doivent avoir été assez nettement inférieur à celui du prêt initiale après l'éclatement de la bulle afin d'avoir l'origine de cette crise mondiale gigantesque . Savez-vous comment les créanciers portant sur la vente de biens détenus en garantie?
Est-ce simplement la différence entre le prêt initial et le prix de vente qui a reçu l'origine de cette crise des subprimes tout ou est-ce que les propriétés se vendent pas et les banques sont coincés avec eux?

Merci,

Anthony

David Waring

Salut Anthony,

Bonne question.

Oui un prêt hypothécaire est un prêt garanti qui signifie que le prêt est garanti par les biens de l'qui sera saisis par l'institution prêteuse si les paiements hypothécaires ne sont pas réalisés.

Ceci est en contraste aux prêts non garantis, le meilleur exemple de ce qui est la dette de carte de crédit. Tandis que si vous ne payez pas vos factures de carte de crédit les prêteurs ne peuvent venir après vous, ils n'ont pas le droit à un actif spécifique, et donc il est beaucoup plus difficile pour eux de récupérer leurs pertes.

Quelques points sont à noter ici pour répondre à l'autre partie de votre question.

Dans le passé, les banques ont exigé de l'emprunteur à mettre en baisse de 20% de la valeur d'une maison d'avance afin que la banque est protégé si l'emprunteur ne paie pas. Ce qui veut dire en gros si disent-ils consentir un prêt à quelqu'un d'acheter un 100,000 $ apt cette personne dépose 20.000 dollars et la banque leur prête de l'autre $ 80,000. Dans ce cas, si l'emprunteur ne paie pas leurs versements hypothécaires, la banque peut entrer et évincer à quel point il a une maison qui est, si c'est encore une valeur d'au moins 100.000 $. Cela leur donne beaucoup de marge de manœuvre pour vendre la propriété et récupérer le montant intégral de 80000 ils prêtés.

Ces dernières années cependant que la liquidité a augmenté, comme indiqué dans mes vidéos, les banques sont devenus plus agressifs avec des prêts à des gens qui ont mis moins de 20% vers le bas et dans l'espace des subprimes en particulier faisaient même des prêts à des gens agressifs comme aucune avance d'argent. Donc il ya là évidemment la banque beaucoup moins de marge de manoeuvre si la propriété est forclos à écouler ce bien et de récupérer leur montant total du prêt. Comme prix de l'immobilier ont baissé dans beaucoup de zones récemment et de plus en plus par défaut les institutions financières qui détiennent ces prêts sont souvent reprises bloqué dans une situation où ils verrouiller sur un terrain qui n'est pas la peine et ils ne peuvent pas vendre à un prix suffisant pour récupérer le plein qu'ils ont prêté.

Donc oui c'est un problème mais il ya effectivement un problème plus grave que cela.

Lorsque ces prêts sont emballés et vendus comme indiqué dans le secondes de vidéo de cette série sur la crise financière des subprimes, Ce que les acheteurs de ces blocs de prêts hypothécaires sont les droits d'achat est au principe de l'avenir et intérêt au recouvrement de toutes les hypothèques en ce pool. Ainsi, si un emprunteur dont le prêt hypothécaire est en défaut piscine que non seulement cette cause une perte potentielle en raison de ce que j'ai décrites plus haut, mais il provoque aussi une perte potentiellement beaucoup plus importantes pour le titulaire de la piscine hypothèques en raison de la perte de l'intérêt futur revenu sur cet actif. Comme l'hypothèque typique est de 30 ans, la plupart du temps, le montant que l'emprunteur paie des intérêts sur les biens qu'ils achètent au cours de la durée du prêt est supérieur à la valeur de la propriété quand ils l'ont acheté.

Maintenant, lorsque ces hypothèques sont emballés et vendus dans ces grandes piscines, les vendeurs de ces gisements et les acheteurs de ces piscines utilisent des modèles financiers pour tenter de prédire le nombre de personnes qui vont faire défaut sur leur prêt hypothécaire sur la vie de tout ce qui piscine ainsi combien vont rembourser leur hypothèque ou de rembourser le prêt avant la fin du prêt, qui se traduirait également par une perte des revenus futurs sur le prêt. Une fois qu'ils ont estimé que ce qu'ils prennent que les données et c'est ainsi qu'ils se présentent avec une valeur pour le pool d'hypothèque.

Alors, maintenant que nous comprenons cela, nous pouvons comprendre le plus gros problème ici c'est que beaucoup plus de gens sont défaillants sur leurs prêts hypothécaires que les acheteurs de ces blocs de prêts hypothécaires ont été pensée serait, donc ils sont en train de prendre de lourdes pertes sur ces mares qui sont actifs à les institutions financières qui en détiennent eux comme ils sont obligés de marquer leur valeur jusqu'à valorisations actuelles du marché qui reflètent l'augmentation des valeurs par défaut.

Espérons que l'explique un peu mieux. S'il ya d'autres questions ou commentaires sur la crise américaine des subprimes s'il vous plaît n'hésitez pas à les poster ci-dessous.

Cordialement,
Dave

Unregistered

Monsieur le Président,

J'ai commencé à travailler dans une banque récemment, et franchement, je ne sais pas grand chose sur le terrain pour le moment. En vous article, vous avez déclaré que, initialement, que le prix de l'immobilier étaient en pleine expansion, quand les emprunteurs ultimes (les personnes qui ont acheté des habitations sur les sommes empruntées) a traversé des difficultés financières, ils pourraient puiser dans les (augmentation) valeur de leurs maisons dans le but Pour obtenir de l'argent pour rembourser leurs prêts à leurs prêteurs.
Ma question est simple, quelle était la manière dont ce qui se passait ... Je veux dire, serait l'approche de ces emprunteurs à leurs prêteurs et négocier avec eux? Ou, si elles étaient des prêteurs d'autres qui seraient alors regarder les (plus) les prix des logements et leur prête?
J'ai vu que les banques demandent aux emprunteurs de présenter tous les documents de propriété avec eux .... Alors, pouvez-emprunteurs obtiennent même des prêts par les emprunteurs d'autres, sans papiers?
Comment tout cela se produise? Pourriez-vous expliquer au moyen d'un exemple?

Observe,
Gautam

David Waring

Salut Guatam,

Heureux de vous connaître.

Il ya deux façons que cela pourrait se produire:

1. Comme la valeur de la maison augmente, par défaut, de même l'équité que le propriétaire détient dans la maison. En conséquence, le propriétaire de la maison (l'emprunteur) ne peut puiser dans ce fonds propres a augmenté grâce à un prêt hypothécaire.

Ainsi à titre d'exemple permet de dire que quelqu'un achète une maison pour 1 million de dollars mettant en baisse de 20% (200.000 dollars) et d'emprunt de la solde de 800.000 en souscrivant un prêt hypothécaire. Ainsi, à ce point que l'emprunteur a une valeur de 200.000 dollars de l'équité dans la maison.

Suivant permet de dire que la valeur de leur maison augmente au cours des deux prochaines années de 20% à 1,2 million $. Maintenant, le propriétaire a 400.000 $ en capitaux propres dans la maison.

En fonction de la situation financière de l'emprunteur, nombre de fois qu'ils peuvent maintenant exploiter ce montant supplémentaire de 200.000 dans l'équité en prenant ce qui est connu comme un prêt hypothécaire ou une marge de crédit de 200,000 $ ou une partie de celle-ci.

2. Ils peuvent refinancer leur hypothèque à un taux plus favorable. Toutes choses étant égales par ailleurs, maintenant que (en utilisant ce même exemple), cette maison est une valeur de 1,2 millions de dollars, en supposant que tout reste autres choses étant égales, l'emprunteur doit être en mesure d'obtenir un prêt plus favorables. Ceci est dû à l'augmentation du montant des capitaux qu'ils détiennent dans la maison, et donc la qualité accrue de l'actif qui est la garantie du prêt.

Bonne chance avec votre nouvel emploi. Permettez-moi de savoir si cela n'a pas de sens ou si vous avez des questions.

Cordialement,
Dave

Grissi

Bonjour.

J'ai vraiment apprécié ces lections. Just what I diddnt le savez, a expliqué d'une manière pouvaient comprendre. Merci!

Dong

Salut David,

S'appuyant sur votre réponse à Gautam, ne l'emprunteur généralement (dans des cas réels) d'utiliser les 200.000 $ de hausse de la maison prêt à refinancer leur prêt initial, ou sont-ils renégocier avec la banque pour obtenir un prêt plus favorables? Quelles sont les options habituelles utilisées par l'emprunteur dans la recherche de solutions à leurs problèmes financiers?

Désolé pour la question de la fin, voyant que votre dernière réponse il ya 3 mois. Je viens de découvrir votre magnifique article dans ma quête pour comprendre la crise des subprimes. Aussi sens, pardonnez-moi si ma question se trouve être commun aux États-Unis comme je suis originaire de l'Asie.

Un grand merci à l'avance.

Cordialement,
Dong

David Waring

Salut Dong,

Heureux de vous connaître.

Un prêt sur valeur domiciliaire est de l'argent que vous tirez de votre maison pour y passer sur d'autres choses comme une rénovation de la maison, en voiture, des vacances ou à peu près tout ce que vous voulez.

Donc, fondamentalement, elle est distincte et en complément de l'hypothèque que l'on a déjà sur leur maison. Au lieu de tirer de l'équité que l'on a mis en place dans leur maison par hors de passer par un prêt sur valeur domiciliaire, un propriétaire mai plutôt utiliser leurs fonds propres a augmenté de refinancer leurs hypothèques qui signifie simplement remplacer leur prêt hypothécaire actuel par un autre qui a des termes plus favorables.

Hope that helps. S'il ya d'autres questions ou des commentaires s'il vous plaît n'hésitez pas à poster comme toujours.

Cordialement,
Dave

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Disclaimer: Trading est risquée et peut entraîner des pertes financières considérables. Comme toujours, mes messages sont tout simplement une opinion négociants et ne doivent pas être pris comme des conseils de négociation. Je ne suis pas un conseiller financier afin que chacun s'il vous plaît faire leur propre analyse et de prendre la responsabilité de leurs propres métiers.

Unregistered

Si je fave investi de l'argent dans une banque Etats-Unis, sera-ce risqué de le laisser là, ou devrais-je le prendre à la banque d'un autre pays?

David Waring

Salut,

Heureux de vous connaître.

Aux États-Unis, il existe quelque chose qui s'appelle la Federal Deposit Insurance, qui assure l'argent dans un compte bancaire jusqu'à 100.000 $. Donc, dans cet esprit que j'ai personnellement ne serait pas inquiété de l'argent dans un compte bancaire, tant que je n'ai pas eu plus de 100,000 $ dans ce compte. Si je n'avais plus de 100.000 $ dans un compte Je souhaite que l'argent divise en place entre plusieurs comptes, à plusieurs banques, juste pour être sur le côté sécuritaire.

Hope that helps. S'il ya d'autres questions ou des commentaires sur celui-ci s'il vous plaît n'hésitez pas à poster comme toujours.

Cordialement,
Dave

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