Simit Patel

کلید را به من از تجزیه و تحلیل بنیادی بازار عرضه پول است : است عرضه پول رفتن تا (تورم) و یا پایین (فروکش)؟ به عنوان من قبلا در مورد blogged، I'm بسیار زیادی در اردوگاه با تورم است.

در حالی که من هنوز هم inflationist ، روشن است که ما در یک محیط deflationary هستند ، که من بود انتظار نیست ؛ بودم به سادگی انتظار گسترش مداوم عرضه پول است برای یافتن راه کلاس را به دارایی ها (سهام ، کالا ، مسکن ، و غیره) و فشار قیمت های بالا در کلاس دارایی که به عنوان مورد به طور معمول است. در عوض ، تلاش در بازار فروکش -- در پاکسازی overinvestments و malinvestments که از طریق گسترش بیش از حد عرضه پول ایجاد شده است ، بنابراین عرضه پول از بازگشت به سطح است که خواسته های بازار ، به اثبات رسیده که غالب می شود. این بیماری منجر به کاهش قیمت ها ، افزایش نرخ ارز ، و فروکش. بانک فدرال ایالات متحده در صدد برآمد تا باد با تمام بازارهای ممکن است آن را ، تا محاسبات پول های اخیر حاکی از عرضه است ، اما بانک ها شده اند به دلیل خودداری که پول قرض بدهید؟، و در نتیجه نیروهای deflationary برنده شده اند.

تجزیه و تحلیل از کجا ما در حال رهبری

چقدر دیگر طول می کشد فروکش خواهد کرد؟ بستگی دارد چه اتفاقی می افتد :

1. اگر بانک فدرال در برابر وسوسه برای افزایش عرضه پول ، آن را به احتمال زیاد بسیار شود تیز خواهد شد ولی نسبتا کوتاه است. حباب ، دلار را به 37 سال حباب ، آغاز شده است که پس از آن که دلار به طور کامل استاندارد طلا در سال 1971 رها شده است. در اینجا به نظر من است یک مقاله عالی در عواقب آن.
2. اگر بانک فدرال همچنان به دخالت نیروهای deflationary اما ثابت به قوی تر باشد ، آن را پی در پی فروکش خواهد کرد به احتمال زیاد برای مدت طولانی باشد. این مشابه آنچه رخ داده در ژاپن هنگامی که بانک مرکزی ژاپن سعی در مقاومت در برابر تقلیل قیمتها. با این حال ، مایک Shedlock سازیاموسیقی زنگی در با بعضی از تفاوت های کلیدی اگر امریکا می رود deflationary.
3. اگر بانک فدرال قادر است به موفقیت پر از باد کردن ، آن نیاز بازار را پیدا کنید که حباب را به قرار دادن. با توجه به اینکه ایالات متحده اصول وحشتناک اقتصادی -- تولید ناخالص داخلی سکندری خورنده است ، بالا و خصوصی بدهی دولت -- آن سخت است پیش بینی یک حباب در بازار ایالات متحده است. شاید در بازارهای بین المللی مانند کالاها ، فلزات گرانبها ، سهام های خارجی ، ارزهای خارجی ، و غیره -- به هجوم دلار آمریکا در نتیجه گرفتن در آن ایجاد حباب های بازار. این کار باعث کاهش ارزش دلار قابل توجهی در نتیجه ، دلار را به عنوان به تازگی ایجاد شده درست خواهد شد فروخته می شود و به غیر بازارهای ما. با این کار قیمت واردات ایالات متحده فشار بالا ، و در نتیجه در بسیاری از تورم قیمت نتیجه ای برای مصرف کنندگان. این می تواند به فرصتی برای صادرات ایالات متحده مبتنی بر کسب و کار ایجاد کنید.
4. اگر بانک فدرال inflates اما متوجه بازار بانک فدرال است تنها با هیچ نشانه هایی از خود ، قید چاپ اول ، we'll ابر تورم را ببینید. به عبارت دیگر ، بانک فدرال سعی خواهد کرد به پاکسازی بدهی های سمی ایجاد شده توسط پول جنس اوراق و شکسته ، که همه چیز devalues. همانطور که بانک های انجام بدهی های سمی هستند و نمی خواهیم با یکدیگر به دلیل آن معامله نیست ، هیچ کس می خواهد "سمی دلار." به عبارت دیگر ، وجود خواهد داشت اجرای بسیار زیادی بر دلار در این سناریو ، که به دلار ارسال - denominated قیمت ها را از طریق پشت بام. این است سناریوی آرژانتین.

نظرات من

فکر می کنم رفتن وجود دارد که ترکیبی از 3 # 4 # و. به این توجه داشته باشید بسیار مهم است ، هرچند که در بازارهای خارجی در حال تجربه یک مشکل مشابه ، و آنها هم از این راه حل بانکداری مرکزی را به تلاش برای راه حل دور باد. ما شاهد نوع فعالیت های حباب در بازار های خاص ، مانند ین ژاپن ، به خصوص توسط شواهد و مدارک ثابت حرکت بزرگ در EURJPY. دنیس Gartman او اظهار کرده است مشاهدات EURJPY به عنوان یک شاخص بزرگ در اقتصاد جهانی ، که من در بر داشت به بینش فوتی و فوری. EURJPY نوسانات زیادی شده است دیر است.

در ایالات متحده ، نیروهای deflationary برنده هستند ، که توسط شواهد و مدارک ثابت rallying دلار ، کاهش قیمت کالاها ، و MZM به عنوان یک شاخص عرضه پول ، که اقتصاددان استفان Karlsson نظر در. در همین حال ، گزارشهای کمبود و suppresion قیمت در بازار فلزات گرانبها، و تلاش در بخشی از دولت به بانک ها را به زور به یکدیگر ، که به من قرض بدهید؟ مایک Shedlock در نظر دارد ، هستند ، از سوی دیگر ، تورم استدلال.

من انتظار نداشته تقلیل قیمتها می شود برای reigning بسیار خرد است. تمایل دولت به بازار پر از باد ، که اساسا یک شیوه ی نگه taxing کسانی که ارز مربوطه در اقتصاد و انتقال ثروت به دریافت کنندگان پول به تازگی ایجاد شده است ، چرا من به طور کلی بسیار نسبت به مشاهده تورم به عنوان نگرانی اصلی گرایش به. برنانکی تا به بستری فروکش واقعا امکان پذیر نمی باشد.، که حاکی از او انجام خواهد داد هر چه طول می کشد تا به پف کردن در بازار است. برنانکی همچنین تورم اذعان مالیاتی است، به نظر می رسد تا او را به نفع این دیدگاه با دانستن این است که او taxing عمومی است. در همین حال ، اعضای کنگره که گزارش داد که آنها تهدید با قانون رزمی اگر آنها نتوانستند طرح پالسون ، که در نهایت به تصویب رسید نمی دهد. علاوه بر این ، ما در حال کاهش هزینه های دولت نمی بیند. بنابراین ، کاهش مالیات بر پایه های آینده می باشد به عنوان هزینه های دولت افزایش است ، نیاز خواهد داشت که یا بیشتر از نرخ تورم عرضه پول و یا خرید و فروش از بدهی های اضافی ایالات متحده. به عنوان بدهی در حال حاضر عمدتا توسط کشورهای خارجی با نق رغم ناچیز بودن روابط سیاسی با ایالات متحده آمریکا برگزار شد -- یعنی چین و ایران -- می باشد امکان جنگ اقتصادی وجود دارد ؛ debtholders های خارجی می توانند امتناع از خرید ادامه بدهی ، که می خواهم سوخت تورم ، به عنوان بدهی پرداخت شود که برای توسعه را از طریق عرضه پول بیشتر.

همیشه insightful هماکنون بارگیری کنید تا به امور مالی اظهار داشت آنها انتظار دارند که نفت به 50 دلار و سپس به 200 دلار در عرض 36 ماه می باشد. من می خواهم که ارزیابی کاملا بیتی.

افکار بازرگانی در این محیط

نگرانی من نگهداری ثروت است. با توجه به آن ، من در درجه اول به دنبال کاهش ارزش دلار در برابر محافظت می کند. در نتیجه ، در اینجا چیزی است که من انجام :

1. من در حال مشاهده تقلیل قیمتها به عنوان یک فرصت عالی برای تجمع فلزات گرانبها. طلا و نقره هستند hedges بزرگ در برابر تورم ، و حتی در محیط های deflationary ، آنها سقوط دارایی ها کمتر از کلاس دیگر ، و در نتیجه هنوز هم ارائه فرصت ها برای کسانی که خود طلا و نقره به دست آوردن قدرت خرید (طلا و نقره برای مثال ممکن است در کاهش قیمت ها ، اما همه چیز سریع تر سقوط دیگری دارد). من تجارت فلزات گرانبها نیست ، اما من "سرمایه گذاری" در آنها -- یعنی من آنها را می یابد و در انجام و فروش را دست کم تا چند سال از طرح نیست.

2. من به ویژه با کاهش ارزش دلار نگران ، و در نتیجه به دنبال بازار است که در آن دلار آمریکا اضافی که راه خود را پیدا کنید. در حالی که برای یک ، بزرگ برای این جفت ارزی ارایه شده است. در حال حاضر به وضوح اورپا تا به مشکلات خود ، هر چند من فکر می کنم ارزهای آسیایی می رویم به بلند کردن بعضی از هزار دلار ، و لذا من ین معامله شده است ، دارم و در ین ژاپن ، در حال حاضر تجارت.

در محیط های deflationary ، I'll معامله می شود کمتر خواهد بود و عمدتا در خارج از بازار ، به جای آن به دنبال فرصت هایی را برای تجمع فلزات گرانبها و پولی است. اگر شما به تقلیل قیمتها تجاری ، که در آن بازار عرضه پول است از کشیده می شود ممکن است این فرصت را می شود بزرگ کوتاه ثابت هستید. به عنوان انقباض عرضه پول را تمایل طبیعی به بازار آمده از حباب ، ابزار مالی و بخش مسکن ایالات متحده فرصت های طبیعی است. برای کسانی که معتقدند رکود اقتصادی ایالات متحده بود 2002/2003 کامل نیست -- یعنی نزدک حباب بود به طور کامل نمی deflated -- سهام ایالات متحده ممکن است برخی از فناوری اتاق به پایین داشته باشند.

به عنوان یک inflationist ، I'll در ارزهای خارجی و فلزات گرانبها خواهد شد. من خرید و نگه فلزات ، ارز و خواهد بود زمانی که نگاه بی تربیت برای دلار آمریکا ، پول خانه ام را وارد کنید. من هم قبلا اشاره شد برخی از ETFs در بازارهای سهام ایالات متحده که من فکر کردم می شود با توجه به ارزش محیط زیست در تورم.

سؤال ، نظرشما چیست؟ موافق یا مخالف؟ ترک افکار خود را در زیر.