Simit Patel

کلید اساسی تجزیه و تحلیل من از بازار عرضه پول است : است عرضه پول رفتن تا (تورم) و یا پایین (فروکش)؟ مانند من قبلا در مورد blogged، من خیلی در اردوگاه تورم شده است.

در حالی که من هنوز inflationist ، روشن است که ما در محیط deflationary هستند ، که من بود انتظار نیست ، من فقط از انتظار بود گسترش مداوم عرضه پول به منظور پیدا کردن راه ، به کلاس دارایی (سهام ، کالا ، مسکن ، و غیره) و فشار قیمت ها در کلاس دارایی که به عنوان به طور معمول مورد. در عوض ، تلاش در بازار تقلیل قیمتها -- در پاکسازی overinvestments و malinvestments هایی که از طریق گسترش بیش از حد از عرضه پول ایجاد شده ، بنابراین عرضه پول از بازگشت به سطح است که تقاضای بازار ، ثابت کرده به مسلط شدن بر. این منجر به سقوط قیمت ها ، ارز افزایش و تقلیل قیمتها. بانک فدرال ایالات متحده در تلاش است تا باد با تمام بازارهای ممکن است خود ، به عنوان پول محاسبات اخیر عرضه پیشنهاد ، اما بانک ها شده اند که امتناع از قرض دادن پول، و در نتیجه نیروهای deflationary برنده شده اند.

تجزیه و تحلیل ما از کجا به رهبری

پس چقدر دیگر طول می کشد فروکش خواهد کرد؟ بستگی دارد چه اتفاقی می افتد :

1. اگر بانک فدرال برابر وسوسه به افزایش عرضه پول ، آن را احتمالا بسیار شفاف هستند ولی از مدت زمان نسبتا کوتاه است. حباب دلار است 37 سال حباب ، آغاز شده است که یک بار به طور کامل دلار استاندارد طلا در سال 1971 رها شد. در اینجا به نظر من این است مقاله بسیار عالی در عواقب آن.
2. اگر بانک فدرال همچنان به مداخله اما نیروهای deflationary اثبات می شود قوی تر ، از آن به احتمال زیاد خواهد تقلیل قیمتها ثابت برای مدت طولانی خواهد بود. این شبیه به چه اتفاقی افتاده است که در ژاپن بانک مرکزی ژاپن تلاش برای مقاومت در برابر تقلیل قیمتها. با این حال ، مایک Shedlock سازیاموسیقی زنگی در با تفاوت اساسی اگر امریکا می رود deflationary.
3. اگر بانک فدرال قادر است با موفقیت پر از باد ، آن نیاز بازار را به حباب را به پیدا کنید. توجه به این که ایالات متحده تا به اصول و وحشتناک اقتصادی -- تولید ناخالص داخلی سکندری خورنده است ، بالا بدهی خصوصی و دولت -- دشوار است که پیش بینی حباب در بازارهای ایالات متحده است. شاید بازارهای بین المللی ، مانند کالاها ، فلزات گرانبها ، سهام خارجی ، ارز خارجی ، و غیره -- به هجوم دلار آمریکا دریافت در نتیجه باعث ایجاد حباب در آن بازارها است. این کار باعث کاهش ارزش دلار در نتیجه قابل توجهی ، به عنوان کسانی که به تازگی ایجاد شده فقط دلار فروخته خواهد شد قرار داده و به بازار غیر ما. این قیمت واردات ایالات متحده شروع به فشار ، و در نتیجه در بسیاری از تورم قیمت در نتیجه برای مصرف کنندگان است. این می تواند فرصتی برای کسب و کارهای مبتنی بر صادرات ایالات متحده ایجاد کند.
4. اگر باد اما بانک فدرال بازار متوجه بانک مرکزی تنها با چاپ بدون هیچ نشانه ای از خود را قید خواهیم تورم شدید را ببینید. به عبارت دیگر ، بانک فدرال خواهد شد کوشیده اند تا به پاکسازی بدهی های سمی از طریق ایجاد پول های آشغال ، که devalues همه چیز. همان طور که بانک ها بدهی های سمی نیستند و می خواهند با یکدیگر به دلیل تجاری آن نیست ، هیچ کس می خواهد "دلار سمی است." به عبارت دیگر ، وجود خواهد داشت اجرا عظیم در تاریخ دلار در این سناریو ، که قیمت دلار - denominated از طریق سقف فرستاد. این است سناریوی آرژانتین.

دیدگاه من

من فکر می کنم رفتن وجود دارد که ترکیبی از 3 # 4 # و. این مهم است به یاد داشته باشید ، هر چند ، که در بازارهای خارجی در حال تجربه مشکل مشابه ، و آنها در حال بدست گرفتن راه حل های بانکی مرکزی در تلاش برای پر از باد کردن راه حل دور. ما در حال دیدن حباب از نوع فعالیت در بازارهای خاصی (مانند ین ژاپن ، گواه به ویژه توسط حرکت بزرگ در EURJPY. دنیس Gartman اظهار کرده است که او دیدگاه EURJPY به عنوان یک شاخص بزرگ از اقتصاد جهانی است ، که من یافت می شود بینش فوتی و فوری. نوسانات EURJPY شده است بزرگ از اواخر سال.

در ایالات متحده ، نیروهای deflationary برنده هستند ، به عنوان دلار توسط rallying نشان داده شد ، کاهش قیمت کالاها ، و ام زد ام به عنوان شاخص عرضه پول ، که اقتصاددان استفان Karlsson در تاریخ اظهار نظر. در همین حال ، گزارشهای کمبود و suppresion قیمت در بازار فلزات گرانبها، و تلاش در بخشی از دولت به بانک ها به زور به یکدیگر ، که من قرض بدهید؟ مایک Shedlock تا به اظهار نظر در تاریخ ، هستند ، در سوی دیگر ، تورم استدلال.

من انتظار ندارم تقلیل قیمتها می شود برای حاکم بسیار خرد است. تمایل دولت به باد کردن بازارها ، که اساسا راه مالیات کسانی که داشتن ارز از اقتصاد مربوطه و انتقال ثروت به دریافت کنندگان پول به تازگی ایجاد شده است ، به همین دلیل من به طور کلی بسیار نسبت به دیدن تورم به عنوان دغدغه اصلی مغرضانه. برنانکی اذعان تقلیل قیمتها واقعا امکان پذیر نیست، که نشان می دهد که او انجام خواهد داد هر چه طول می کشد تا آن را پر از باد کردن بازار است. برنانکی نیز تورم اذعان مالیاتی است، تا او به نظر می رسد به نفع این دیدگاه با این آگاهی که او مالیات عمومی است. در همین حال ، اعضای کنگره گزارش داد که آنها تهدید را با حکومت نظامی اگر آنها طرح پالسون ، که در نهایت تصویب شد رد نمی شوید. علاوه بر این ، ما در حال کاهش هزینه های دولت نمی بینم. بنابراین ، کاهش پایه مالیاتی در راه است به عنوان هزینه های دولت در حال افزایش است ، که هر دو مستلزم تورم بیشتر از عرضه پول یا فروش بدهی های آمریکا اضافی. به عنوان بدهی در حال حاضر عمدتا توسط کشورهای خارجی با روابط دقیق جغرافیایی سیاسی با ایالات متحده آمریکا -- یعنی چین و ایران برگزار شد -- است احتمال جنگ اقتصادی وجود دارد ؛ debtholders خارجی امتناع می تواند برای ادامه خرید بدهی ، که همچنین به سوخت تورم ، به عنوان بدهی خواهد بود برای توسعه بیشتر از طریق عرضه پول پرداخت می شود.

همیشه روشنگری بازار مالی است اظهار داشت آنها انتظار دارند که نفت به 50 دلار و سپس 200 دلار در 36 ماه می باشد. من دوست دارم که ارزیابی کاملا بیتی.

این اندیشه در رابطه با تجارت محیط زیست

نگرانی اصلی من حفظ و نگهداری ثروت است. با توجه به آن ، من در درجه اول به دنبال کاهش ارزش دلار در برابر محافظت می کند. در نتیجه ، در اینجا چیزی است که من انجام :

1. من مشاهده تقلیل قیمتها به عنوان فرصت بزرگ را به تجمع فلزات گرانبها. طلا و نقره هستند hedges بزرگ در برابر تورم ، و حتی در محیط های deflationary ، سقوط کنند کمتر از کلاس های دارایی های دیگر ، و به این ترتیب هنوز هم ارائه فرصت ها برای کسانی که خود طلا و نقره به دست آوردن قدرت خرید (طلا و نقره یعنی ممکن است سقوط قیمت ، اما همه چیز در حال سقوط سریعتر). من تجارت فلزات گرانبها نیست ، بلکه من "سرمایه گذاری" در آنها -- به معنی من آنها را جمع آوری و فروش در انجام طرح ندارد حداقل تا چند سال از.

2. من به ویژه با کاهش ارزش دلار مربوط می شود ، و در نتیجه به دنبال بازار که در آن دلار اضافی خواهد راه خود را پیدا کنید. برای مدتی ، برای این جفت ارزی ارایه بزرگ بود. در حال حاضر به وضوح Eurozone تا به مشکلات خود ، هر چند من فکر می کنم ارزهای آسیایی می رویم به بلند کردن برخی از دلار ، و در نتیجه من مورد معامله ین ژاپن ، دارم و در تجارت ین ژاپن اکنون.

در محیط های deflationary ، من خواهم بود تجاری کمتر ، و تا حد زیادی از بازار می شود ، به جای آن به دنبال فرصت هایی را برای تجمع فلزات گرانبها و پول نقد. اگر شما را به تقلیل قیمتها تجاری ، که در آن بازار عرضه پول در حال کشیده از اثبات ممکن است به بزرگ فرصت کوتاه هستید. به عنوان پول انقباضات عرضه کرده گرایش طبیعی به بازار آمده از حباب ، ابزارهای مالی و بخش مسکن ایالات متحده فرصت های طبیعی است. برای کسانی که معتقدند رکود اقتصادی ایالات متحده بود 2002/2003 کامل نیست -- به معنی نزدک حباب بود به طور کامل نمی deflated -- سهام ایالات متحده تکنولوژی ممکن است برخی از اتاق به پایین داشته باشد.

به عنوان inflationist ، من در ارزهای خارجی و فلزات گرانبها خواهد بود. من خرید و نگهداری فلزات ، ارز و زمانی که به نظر می آیند را برای حرکت نزولی دلار آمریکا ، ارز خانه ام را وارد کنید. من هم قبلا ذکر برخی از ETFs در تاریخ بازارهای سهام آمریکا که من فکر کردم می شود با توجه به ارزش در محیط زیست تورم.

سوالات ، نظرات؟ موافق یا مخالف؟ ترک افکار خود را در زیر.