Simit Patel

Mõistmise võlakirjaturg aitab meil mõista, mis toimub alates makromajanduslikku perspektiivi, ja kuidas teised finantsturgudel võib reageerida. Siin on põhipunktid ettevõtjad peaksid kaaluma:

1. Fed otsib alandada hindu, ja tundub juhib suunas null protsenti. Financial Ninja on Huvitav postitus teemal, Mida ma soovitada. Nii et Fed on laienemas baasraha, kuid pangad on keeldus laenata, mõju ei ole veel inflatsiooni. Siiski peaks laenamise jätkub, Föderaalreservi katsed laiendada rahamass võib põhjustada inflatsiooni, mis suurendaksid tulu, et võlakirjade ostjate nõudlus. Kuna võlakirja hindade ja võlakirjade tootlus on pöördvõrdeline - see tähendab kasvu võlakirjade intressimäära langeb hind olemasolevate emiteeritud võlakirjad aeglasemalt - see tooks kaasa kuuluvate võlakirjade hindadele.

2. Lisaks USA riigivõlg on alles algusjärgus. CalculatedRisk ütleb meile et riigi võlg on praegu üle $ 10 trillion ja kasvavad kiiresti. Aga muidugi, võlgade, nagu midagi, ei ole lõputu nõudluse ja konkureerib muude finantsvarade investeerimise dollarit. Selleks, et tagada nõudluse võlg suureneb pakkumist ei, määrasid riigi võlakirjade võib tekkida vajadus suurendada. See saadab hind olemasolevate võlakirjad alla, samas saates intressimäärade üles.

3. Teine võimalus on, et Föderaalreserv lihtsalt ostab riigivõlga. See võib osutuda kohe inflatsiooni ja vähendaks väärtust dollarites nomineeritud varadelt, sealhulgas täitmata emiteeritud võlakirju USA valitsus. See tõstaks võlakirjade hinnad alla.

Nii mõneski mõttes on see keskmes inflatsioon vs deflatsioon arutelu, mis Olen rääkinud regulaarselt siin minu blogi.

Leading Näitaja: krediidiriski ülekandetehingud

Krediidiriski ülekandetehingud (CDS) Võib vaadelda kui kindlustuspoliisi, mis kaitseb debtholders vastu makseviivituse risk nende laenuvõtjad. Krediidiriski vahetustehingute Praegu on hinnakujunduse suurenes maksejõuetuse USA valitsuse võlakirjad. Usaldusväärsed Karu selgitab:

Rohkem maksejõuetuse riski turg eeldab rohkem võlakirjade ostjad keelduvad osta täiendavaid võlgu või nõuavad suuremat intressimäärad tehes.

Kuidas saab Trade see on?

Ja nii me saame sõlmida kõige olulisem küsimus: kuidas te kasum?

Kui soovid müük Selle stsenaariumi puhul TBT - ETF, mis on kaks korda pöördvõrdeline päevas täitmise Lehman Brothers 20 + aasta US Treasury indeks - on hea valik, ja seda on soovitatud lugupeetud investorid nagu Jim Rogers ja Marc Faber. Samuti väärib märkimist, et saagis 30 aastat USA Riigikassa võlakirjade hiljuti tabanud 30 aasta madalaimale tasemele ja on suurenenud, sest - see on üks märk sellest, et riigikassa võlakirjade mull võib lõhkemist. Päeva Reckoning on insightful artikkel sel teemal.

__________________
Minu Lingid: Uhke Permabear, Kriisi Investeerimine Video Seeria, Investeerimine Keskvalitsusega Majandus, Investori 2,0 Quest

David Waring

Hei Simit,

Suur posti ja teema, mis minu arvates läheb hakkama saada palju rohkem peavoolu ajakirjanduses samuti üks, mis on tagajärjed kõikidel turgudel, mitte ainult võlakirjaturul.

Meeldima CDS vahe peaks olema hea ülevaate võimaliku ohu eest on ehitatud USA valitsus määrasid, TIC Andmed milliseid meetmeid net välis-, julgeoleku ostab, tuleks hea ettekujutuse välisnõudluse pool võrrandist.

Brad Setser päeviku alates Välissuhete Nõukogu pakub suurepäraseid analüüsi selle tüki pusle ja tegelikult oli väga hea postitus täna kohta, kuidas falloff nõudlus välismaiste keskpangad ei tohi põhjustada hindu, mis kasvab aktiivses keskkonnas. Ta summasid sellel poolel argumenti, kuni kenasti koos järgmise deklaratsiooniga:

Mul näha ja planeerida uurida rohkem andmeid, enne kui ma moodustavad minu meelest selles küsimuses alates pikemas perspektiivis, kuid ma arvasin, et see oleks väärt jagamist teiste seisukohast igaühe teadmised.

Parimate soovidega,
Dave

__________________
Minu Tasuta Kursused: Forex Course -- Stock kursus -- Futuurid kursus -- Basics of Trading -- Eluasemelaenude kriis -- Prorealtime Charts

Hoiatus: Kauplemine on ohtlik ja võib põhjustada märkimisväärset rahalist kahju. Nagu alati minu postitused on lihtsalt üks ettevõtjate arvamust ning seda ei tohiks võtta kauplemisele nõu. Ma ei rahanduskonsultant nii kõik palun tehke oma analüüsi ja võtma vastutuse oma ametitest.

David Waring

On teinud mõningaid täiendavaid uuringuid selle ja rohkem ma näen seda rohkem mulle meeldib see kaubandust. Ma lähen vaatama kaubanduse TBT aga ma oodata vaheaega Trendline kohta alljärgnev skeem või test tõusud, enne seda. TLT on unleveraged ETF mis lood võlakirjade indeks, et TBT on kahekordne pöördvõrdeline, seega on aktiivsemalt kaubeldud ja seetõttu on minu arvates parem skeem teha otsuseid off, kui paigutamise kaupleb TBT.

TLT Daily

__________________
Minu Tasuta Kursused: Forex Course -- Stock kursus -- Futuurid kursus -- Basics of Trading -- Eluasemelaenude kriis -- Prorealtime Charts

Hoiatus: Kauplemine on ohtlik ja võib põhjustada märkimisväärset rahalist kahju. Nagu alati minu postitused on lihtsalt üks ettevõtjate arvamust ning seda ei tohiks võtta kauplemisele nõu. Ma ei rahanduskonsultant nii kõik palun tehke oma analüüsi ja võtma vastutuse oma ametitest.

David Waring

Huvitavad postitus täna Bespoke Investeeringute Grupp näitab CDS hindu ligikaudu 40 riigis järjestuses alates kõige tõenäolisem vaikimisi kõige vähem tõenäoline vaikimisi.

Mõned asjad, et tuli veidi üllatusena, et mind siia.

1. Saksamaa on reastatud madalam kui USA osas maksejõuetuse riski, mille üle otsustatakse CDS määrad. Kuigi ma tean, et CDS hindu USA võlg suurenes järsult Ma ikka arvasin, et USA oleks, mida see turg kõige vähem tõenäoline, et vaikimisi.

2. Kuigi paljud inimesed väidavad, et Hiina on koht, mis tuleb, läheb käesolevas aruandes eraldi on veel 3,6 korda riskantsemate alates vaikimisi vaatenurgast kui USAs.

Parimate soovidega,
Dave

__________________
Minu Tasuta Kursused: Forex Course -- Stock kursus -- Futuurid kursus -- Basics of Trading -- Eluasemelaenude kriis -- Prorealtime Charts

Hoiatus: Kauplemine on ohtlik ja võib põhjustada märkimisväärset rahalist kahju. Nagu alati minu postitused on lihtsalt üks ettevõtjate arvamust ning seda ei tohiks võtta kauplemisele nõu. Ma ei rahanduskonsultant nii kõik palun tehke oma analüüsi ja võtma vastutuse oma ametitest.

David Waring

Rohkem andmeid arutelu Fed bilansis alates Arvutatud riski.

__________________
Minu Tasuta Kursused: Forex Course -- Stock kursus -- Futuurid kursus -- Basics of Trading -- Eluasemelaenude kriis -- Prorealtime Charts

Hoiatus: Kauplemine on ohtlik ja võib põhjustada märkimisväärset rahalist kahju. Nagu alati minu postitused on lihtsalt üks ettevõtjate arvamust ning seda ei tohiks võtta kauplemisele nõu. Ma ei rahanduskonsultant nii kõik palun tehke oma analüüsi ja võtma vastutuse oma ametitest.

Stephan

Hei Simit,

Täiesti nõus, et meil on tõenäoline, et näha suuremat riigikassasse saadakse üle järgmistes kvartalites, ja ausalt öeldes, ma ootasin, et see juhtuks kiiresti alles üsna hiljuti, aga minu entusiasm on mõnevõrra tekkinud sälgud viimase nädala jooksul.

Esiteks olen täiesti välja 0% Fed Funds laagris. Lihtsalt soovitus, et USA on jõudmas Jaapani stiilis nõiaringi, mis sunnib hindu nulli, ja millel puudub nn laskemoona vasakul peaks olema piisavalt hirmutada Bernanke kõrge taevas. Tegelikult Fed efektiivne intressimäär viibib lähedal 0,2% niikuinii oluliselt alla 1% eesmärgile. Nad teevad kõik endast oleneva, et julgustada laenamist, kuid ilmselt pangad on liiga õhukesed kapitaliseeritud ja karda laenavad reaalmajandusele.

Teiseks, Hiinas, mis on tegutsenud majanduskasvu iga hinna eest, hoone kõike ja midagi kaelamurdev tempo säilitamiseks täieliku tööhõive lihvimine peatada tänu ähvardava ülemaailmse majanduslanguse. Hiina valitsus on kivistunud võimalike avaliku lõtku tööpuuduse ja seega tegema kõik endast oleneva, et jätkata tootmist on peaaegu täisvõimsusega. See on teatud deflateerimiseks hinnad laia valikut kaupu kui turg on üle ujutatud Hiina kaupade FireSale hindu, hoides kõik inflatsiooni puudutab ootel lähitulevikus.

Kolmandaks usun, maailmas tervikuna on nii madala riskitaluvuse ja underinvested (mõistetav), et ahvatlev nagu riigikassa saagikust, tulevad nad jätkuvalt koguda toetust. Viimastel päevadel oleme näinud steepening on tulukõvera pausi on päris raha juhid on selgelt leidmine on raske ignoreerida ekstra 2,4% pikap saad ostes 10year võlakirjade asemel 2 aastat. Trading arenevatel turgudel, olen näinud valdav nõudlust enam tenor suveräänne paber, tuues pikemas perspektiivis saagi peaaegu rekordilise Lows.

Üldiselt on see dünaamiline, deflatsiooni ja saagis pikap võib toetada võlakirjade jaoks vähe aega, aga lõpuks, nagu te ütlete, nõudluse vähendamine avamere koos kuni pakkumise laviini peaks sundima võimas selloff, meeldib, mida me ei ole näinud rohkem kui 20 aastat. Nagu alati, see on küsimus ajastuses.

Tervitused,
Stephan