Simit Patel

Da amerikanske aktier marked har mobiliseret siden begyndelsen af 2009 - S & P er oppe 3,03% i skrivende stund siden starten af året - for mange virksomheder og investorer er begyndt at stille et centralt spørgsmål: Er det rally et tegn i januar virkning?

Hvad er i januar Effect?

I januar effekt er et udtryk gives til den tendens til det amerikanske aktiemarked til at stige i januar måned. Især cap små lagre - generelt dem med en markedsværdi på mindre end 2 milliarder dollars - vil stige mere end Mid Cap og større cap bestande. Begrundelsen for januar effekt er, at investorer ofte sælger positioner i december med den hensigt at skabe skattemæssige underskud, der kan afskrives, og derefter købe dem tilbage i januar. Der er nogle beviser for, at, som i januar virkning ikke synes at være på plads inden 1913, det år, indkomstskat blev indført.

Er januar Effect Real?

Der er megen debat om, hvorvidt eller ej januar Effect er reel. Betydning do bestande faktisk stigning i januar? Diagrammet nedenfor, venligst udlånt af Verden Beta, Tyder på de gør. Diagrammet viser resultaterne af handel i januar effekt i løbet af de sidste 80 år. Den røde linje repræsenterer køber og holde den nederste 20% af det amerikanske aktiemarked i løbet af januar hvert år, den blå linje repræsenterer investere i S & P 500 i løbet af januar hvert år. Begge strategier viser sig at være konsekvent rentable.


Men som figuren ovenfor illustrerer, dog har afkast over de seneste tre år ikke været så stor som i januar virkning's storhedstid tilbage i 80'erne. Dette har medført en vis mistanke om, at markedet er begyndt prissætning i januar virkning, og at det derfor ikke længere en rentabel investering strategi. 2008 var især en negativ år for januar virkning. Omvendt vil de, der stadig går ind i januar virkning bemærke, at det fungerer særlig godt i år, hvor aktiemarkedet faldt i det foregående år. Dette er i overensstemmelse med forestillingen om, at holdninger vil blive lukket, og tab vil blive registreret af skattemæssige årsager, men så igen åbnet i januar om at genoptage handelen.

How Can You Udnyt januar virke i din Trading strategien?

Personligt ville jeg ikke bruge januar virkning, at det ikke passer ind i min stil for handel, og jeg er ikke særlig godt med det, især når jeg allerede har min egen analyse af markedet baseret på økonomi og technicals. Men hvis du leder handel i januar virkning, her er nogle ideer:

• Gå lang hele markedet, kapitæler og store hætter, skævvridning din holdning til små hætter, da de har tendens til at gøre det bedre end store hætter i løbet af januar.
• Gå lange kapitæler og korte store hætter og dette giver borgerne mulighed for at være neutral, mens markedet stadig nyder godt af i januar virkning. Hvis jeg skulle til at handle i januar virkning nu, ville jeg favor denne strategi, da jeg ikke ønsker at være lange amerikanske aktier.
• ETFs er et fantastisk værktøj for handel i januar virkning, specielt PZI, FDM, og IWC er fantastisk til at spille kapitæler, mens SPY og VTI er stor for de større hætter. Inverse ETFs gerne SH og hunde er også værd, hvis du leder til korte store hætter som en del af dit januar virkning strategi.

Links til Hjælp du lærer mere om i januar Effect

Verden Beta - Engineering Målrettet Returns og Risk: The januar virkning efter Virkelig dårlige år i beholdninger
CBOE - Det januar Effect and Portfolio Management Tools
I januar Effect | Investment U

__________________
Mine Links: Stolt over at være en Permabear, Krise Investering Video Series, Investering i en planøkonomi, Den Investor 2,0 Quest

David Waring

Store overblik her Simit. Nedenfor er en artikel, jeg fandt på StendevadNET dag om i januar virkning, og hvordan det relaterer til valutaen markedet, som jeg troede ville være en god tilføjelse her:

Januar sæsoneffekt Favors Dollar Strength

Venlig hilsen,
Dave

__________________
Min gratis kurser: Forex Course -- Stock Course -- Futures Course -- Basics of Trading -- Subprime-krisen -- Prorealtime Charts

Disclaimer: Handel er risikabel og kan resultere i betydelige økonomiske tab. Som altid mine indlæg er simpelthen en erhvervsdrivende mening og bør ikke tages som handel rådgivning. Jeg er ikke en finansiel rådgiver, så alle bedes gøre deres egne analyser og tage ansvar for deres eget fag.

DANOSANJOSE

Greetings Simit,

Jeg har læst dine indlæg så sent, og de har et fælles tema om den overordnede dystert billede for den amerikanske økonomi, valuta, aktier, statsobligationer, osv. Jeg finder mange af de teorier (ka-poom, sort svane, østrigske konjunkturudviklingen, osv.) meget oplysende og ganske plausibel i betragtning af de seneste tiltag i fodret og uoprettelige skader på vores langsigtede afhængighed på kredit.

Så jeg udgør en simpel hypotetisk spørgsmål til Dem. Da de fleste af os har 401Ks, der er begrænset til grundlæggende obligationer eller investeringsforeninger, hvoraf de fleste er forskudt i retning af amerikanske aktier, vil det være fornuftigt at afvikle nogle af eller alle vores 401Ks, at skatte-og sanktion ramt nu, og omstille vores aktier på markedet værdipapirer, som har mindre amerikansk eksponering (guld, sølv, JPY, AUS)?

Min begrundelse for dette er, at

1 - Køb og hold den gensidige fonde, der investerer, selv med arbejdsgiveren baserede kampe og skat forsinkede ydelser, vil næppe føre til økonomisk uafhængighed (Jeg tror ikke, blanding teori som returnerer aldrig er de samme fra år til år og et par år ned på slutningen af en cyklus kan dramatisk skævt i sammensætningen virkninger)

2 - ville Hvis dollaren ikke tanken, en stor del af en 401K blive forringet som følge

3 - amerikanske marked kunne tage årtier at genoprette, dollar-omkostninger i gennemsnit på en nedadgående tendens i den størrelsesorden og tidsramme ville være håbløst.

Simit Patel

Hi Danosanjose,

Jeg selvfølgelig hver persons økonomiske plan er afhængig af deres økonomiske situation, jeg tror, diversificering til sikring mod dollar nedskrivningsrisiko er en god idé. Sikkert, der er kernen i min personlige handel planen. Hvis alle investeringer i amerikanske aktier og obligationer, end du er fuldt eksponeret for den amerikanske dollar.

Jeg er enig med alle tre punkter, der er anført i Deres rationale også.

__________________
Mine Links: Stolt over at være en Permabear, Krise Investering Video Series, Investering i en planøkonomi, Den Investor 2,0 Quest